阶段性投资最优规模问题的实物期权方法

发布时间：2018-08-16 16:15

【摘要】：提出一种两阶段投资最优规模的实物期权方法。借助随机过程刻画3种典型投资风格下的决策触发时间以及决策所依赖的执行概率,利用扩张型实物期权估算或有投资决策的柔性价值,建立项目综合价值函数模型,以回报率为目标对投资最优规模进行数值求解。算例表明,选择最佳投资规模可避免回报不足和资金浪费。
[Abstract]:This paper presents a real option method for optimal scale of two-stage investment. By using stochastic process to describe the trigger time of decision under three typical investment styles and the execution probability on which the decision depends, and using the expansionary real option to estimate the flexible value of the investment decision, the comprehensive value function model of the project is established. The optimal scale of investment is solved numerically with the goal of rate of return. The example shows that the optimal investment scale can avoid insufficient return and waste of capital.
【作者单位】： 大连理工大学管理学院 大连理工大学数学系 大连理工大学管理学院
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70142008) 加拿大国际开发署(CIDA)中-加大学与产业合作项目(CCUIPP)。
【分类号】：F222

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本文编号：2186501