市场化进程、政治关联对环境信息披露影响的实证研究

发布时间：2020-10-09 05:45

　　我们在经济发展改革中始终都需要关注市场、政府和企业间的关系,这是经济生活中一个重大问题。经济不断发展,政府和公众也逐渐重视发展带来的环境问题,对环境信息披露的重视也由此而生。我国的经济发展至今,存在着诸多问题：国内市场机制不够完善,市场发育不完全,各地区市场化进程差异较为明显等等。地区市场化进程的不同会影响企业的行为决策,企业环境信息披露决策也包括于其中,处于不同市场化进程地区的企业披露的环境信息会如何?这是我们希望在文章中讨论的一个问题。政治关联在各国市场中是普遍存在的。企业热衷于建立政治关联,是因为拥有政治关联通常能够拥有更多的政治资源,而具有更多政治资源的企业能够办到一般企业无法办到的事,为企业创造更好的生存发展环境,政治关联会使企业具有一些特殊的行为。政治关联能够影响企业的行为,那么它对企业环境信息披露会产生怎样的影响?我们也希望能在论文中进行探讨。并且,在已有的其他相关研究中,一般情况下,市场化水平较高的地区,上市公司披露的信息质量会更好,而当企业建立政治关联之后,由于上市公司非常有可能借助政治联系的各类运作来躲避惩罚或者在受到惩罚时减弱惩罚的力度或影响,因此在披露公司信息时会较少依赖地区市场化水平来做决策。因此,我们也希望能够探讨地区市场化进程、企业政治关联对环境信息披露共同的作用是怎样。为研究这些问题,论文选择了2010年至2012年间沪深股市重污染行业的641家上市公司作为研究对象,3年共1923个样本,手工收集资料进行研究。论文建立了测评体系来衡量文章中的被解释变量——环境信息披露指数,再用理论分析与实证研究相结合的方法进行研究,希望解决以下问题：1、市场化进程与企业环境信息披露质量的关系如何,是否具有正相关关系；2、政治关联与企业环境信息披露质量是否具有正相关关系,并且在将样本以国有控股与非国有控股为标准进行细分后,非国有企业是否具有政治关联与环境信息披露质量又具有怎样的关系；3、市场化进程与政治关联对企业环境信息披露质量共同的影响是怎样的。论文一共被分为七个部分：第一章绪论当中,文章介绍了论文的研究背景,并说明论文的研究具有理论和实践两个方面的意义,接着再阐述了研究目的和方法,主要的研究内容和框架,最后,对本篇论文的两个创新点进行了说明。第二章文献综述当中,首先论文对政治关联的相关文献做了综述：从政治关联的普遍性,政治关联对企业行为的影响,政治关联对企业价值的影响,政治关联对环境保护的影响几个方面对相关研究文献进行了综述总结；然后,对环境信息披露的文献进行了综述：分国内、国外两个大的模块对公司财务状况与公司环境信息披露,公司治理结构与公司环境信息披露,外部因素与公司环境信息披露几个方面对相关研究文献进行了整理；最后,论文对市场化进程的相关文献进行了综述：描述了市场化进程与会计信息质量之间的相关研究成果。并且,在综合相关研究的基础之上,提出了本文研究可以借鉴之处。第三章是论文的概念与基础理论部分。论文详细描述了政治关联的定义,政治关联的形式,寻租理论,信号传递理论,关系资本理论；接着又描述了环境信息披露的相关概念,以及环境信息披露的可持续发展理论、利益相关者理论、合法性理论等理论。第四章对我国地区市场化进程、政治关联及环境信息披露的现状进行了分析,发现我国地区市场化进程大体呈现以下趋势：1、我国市场化程度依然处于较低水平。2、我国各地区市场化进程是不均衡的。3、从发展趋势上来看,我国各地区市场化进程整体呈上升趋势。分析政治关联的现状,发现：在我国的市场环境中,企业具有政治关联已经成为一种普遍趋势。而分析我国环境信息披露的现状,发现了以下状况：1、重污染行业中的上市公司在披露环境信息时还是多以在年度报告、社会责任报告中披露的方式披露,独立的以环境责任报告进行披露的较少。2、重污染行业中发布企业社会责任报告的上市公司较多,发布环境责任报告的上市公司数量相对较少。3、重污染行业中公司环境信息披露状况基本上是逐年变好的。第五章是实证研究设计部分。文章的实证研究设计部分在回顾文献和分析理论的基础上,提出本篇论文的研究假设：1、重污染行业中,市场化进程与上市公司环境信息披露质量具有正相关关系。2、整体水平上,重污染行业上市公司政治关联与环境信息披露质量具有正相关关系。2.1、重污染行业中,非国有上市公司政治关联与环境信息披露质量有正相关关系。3、重污染行业上市公司环境信息披露中,上市公司具有政治关联会减弱市场化进程对环境信息披露质量的影响。然后,阐述了文中将用到的样本数据,定义了论文研究中将要使用的变量,说明了论文中的样本选取,数据来源和研究模型。第六章是实证结果与分析部分,论文在做了均值和中位数检验、描述性分析和相关性分析后对模型做了回归分析,发现：1、重污染行业上市公司所在地市场化进程与环境信息披露质量在1%水平上显著正相关；2、重污染行业上市公司政治关联与环境信息披露质量在1%水平上显著正相关；3、重污染行业非国有控股上市公司中,企业政治关联与环境信息披露质量显著正相关；4、在重污染行业上市公司披露其环境信息时,上市公司具有政治关联会减弱地区市场化进程对环境信息披露的影响。第七章是论文的结论与建议部分,论文从两个方面得出了结论,理论方面：1、社会对可持续发展的需求促使了公司环境信息的披露,并决定了披露的目标和内容。实证分析方面：1、市场环境较好、市场化进程较高地区的上市公司披露的环境信息质量更好；2、在中国的市场环境中,从整体水平上来看,重污染行业中建立了政治关联的上市公司披露的环境信息质量更好；3、重污染行业非国有控股上市公司中,建立了政治关联的公司披露的环境信息质量更好；4、重污染行业上市公司环境信息披露中,上市公司具有政治关联会减弱市场化进程对环境信息披露质量的影响；再提出建议：1、完善环境保护、环境责任履行方面的制度规范；2、政府要采取措施保证制度规范的实施、落实；引导企业承担环境责任；3、发展经济,深化经济改革,加强市场化建设；4、对具有政治关联的企业加强监督,以影响、带动市场上的其他企业。最后,对本文研究中存在的局限和未来可以深入探讨的研究方向进行了说明。文章的研究主要在两个方面有贡献： 1、新的研究方法：论文自主构建了新的环境信息披露指数测评体系,参考《环境信息公开办法(试行)》、《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》、《上市公司环境信息披露指南(征求意见稿)》等规章的内容,本文将环境信息披露质量的测评条目细分为20条,并且再将这20个项目根据其适合定性测评或定性定量测评再进行细分,分为定性测评的一类从定性描述方面设计评分规则,定性定量测评的一类从定性描述与定量数字两个方面设计评分规则,更为细致深入,力求保证环境信息披露质量测评结果的准确性。 2、新的研究视角：国内外对环境信息披露影响因素的研究,多集中在公司财务指标,治理结构等等的研究,而对市场化进程、政治关联等对环境信息披露质量影响的研究基本没有；有学者研究了政治关联对企业社会责任信息披露的影响,但研究文献也不多,本文首次在研究中加入了市场化进程这一因素,在中国特色的市场环境中讨论政治关联对重污染行业上市公司环境信息披露质量的影响,还深入的讨论了市场化进程、政治关联共同对环境信息披露质量的影响,对政治关联的相关研究作了补充,能对我国的法制化建设有所启示。
【学位单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2014
【中图分类】：F275;F272
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究目的与方法
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究主要内容及框架
        1.3.1 研究主要内容
        1.3.2 研究框架
    1.4 论文的创新点
2. 文献综述
    2.1 政治关联的文献综述
        2.1.1 政治关联的普遍性
        2.1.2 政治关联对企业行为的影响
        2.1.3 政治关联对企业价值的影响
        2.1.4 政治关联对环境保护的影响
    2.2 环境信息披露的文献综述
        2.2.1 国外研究综述
        2.2.2 国内研究综述
    2.3 市场化进程相关文献综述
    2.4 现有文献研究特点及对本文启示
3. 相关概念与基础理论分析
    3.1 政治关联的相关概念与理论
        3.1.1 政治关联的定义
        3.1.2 企业政治关联的形式
        3.1.3 寻租理论
        3.1.4 信号传递理论
        3.1.5 关系资本理论
    3.2 环境信息披露的相关概念与理论
        3.2.1 环境信息披露的相关概念
        3.2.2 可持续发展理论
        3.2.3 利益相关者理论
        3.2.4 合法性理论
4. 地区市场化进程、政治关联及环境信息披露现状分析
    4.1 我国地区市场化进程现状分析
    4.2 我国企业政治关联现状分析
    4.3 环境信息披露现状分析
5. 研究设计
    5.1 研究假设的提出
        5.1.1 市场化进程与环境信息披露质量的关系
        5.1.2 政治关联与环境信息披露质量的关系
        5.1.3 市场化进程、政治关联与环境信息披露质量的关系
    5.2 样本选取及数据来源
    5.3 变量设计
        5.3.1 被解释变量的设计
        5.3.2 解释变量的设计
        5.3.3 控制变量的设计
    5.4 模型设计
6. 实证结果与分析
    6.1 均值和中位数检验
    6.2 相关性分析
    6.3 描述性分析
        6.3.1 环境信息披露指数(EDI)的描述性分析
        6.3.2 其他变量描述性分析
    6.4 模型回归结果及分析
    6.5 稳健性检验
7. 研究结论与建议
    7.1 实证研究结论
    7.2 研究的启示与政策建议
    7.3 研究的局限与未来研究方向
参考文献
附录
后记
致谢
在读期间科研成果目录

【参考文献】