辽宁省义县玉米价格“保险+期货”试点问题研究
发布时间：2020-12-22 13:42
我国农产品价格“保险+期货”,也称农产品期货价格保险,是我国农业保险经历了传统的价格保险和指数保险发展的结果,也是我国“保险+期货”模式深入发展的开端。农产品价格“保险+期货”模式结合了农业保险与农产品期货两种农业风险管理工具的优势,是对我国的农业保险的定价方式、农业风险的转移方式的创新与发展,为农业保险的发展开辟了新道路,具有广阔的发展前景。虽然我国农业保险与农产品期货近年来有了巨大的发展,但仍无法单独满足我国现代农业的发展需要,而“保险+期货”的产生也是适应我国农业现代化发展的需要。“保险+期货”的产生,有利于促进农业风险的分散,保障农业的发展,保护农民的收入,同时维护国家粮食安全,保证社会稳定;同时,“保险+期货”的产生,能够有效的承接国家政策,减轻了财政负担,以及“黄箱”数量的上限。2013年新湖瑞丰期货公司在辽宁省义县进行农产品期货的试点取得了不错的成绩,并且在此基础上联合大连商品交易所开展了最早的“保险+期货”试点,经历了几年的发展形成了义县玉米价格“保险+期货”模式。义县模式在“保险+期货”方面的实践探索对我国农业保险与期货相结合具有重要的研究意义。因此本文从义县模式入手...
【文章来源】：沈阳农业大学辽宁省
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
技术路线图
所以我国的“保险+期货”模式选择的是农产品的场外看跌期权，运用的是亚式期行权。2.1.5“保险+期货”“保险+期货”一词正式出现是在 2015 年中央一号文件中，它是将农业保险与品期货市场相结合 ，充分发挥期货市场的价格发现功能，以“期货价格+升贴水为农业保险的目标价格，并且将投保标的的风险转移到期货市场，再利用期货市避风险的模式。2.2 理论基础2.2.1 农业风险及农业保险农业是弱质性产业，特别是我国小农模式下的农业，农业耕地人均面积少且不一，农业现代化程度不高，农业生产的机械化规模化程度有限，导致我国的农质性尤为明显，并且容易受自然环境和市场环境影响。所以自然风险和市场风险我国农业发展影响最大的两种风险，也是农业保险产生发展的主要原因。
图 4-4 玉米 C1701 合约 2016 年 10 月 17 日至 12 月 16 日的结算价格及趋势Figure 4-4 the settlement price and trend of corn C1701 contract on October 17, 2016, solstice, December 16, 2016第四步，到 2016 年 12 月 16 日合同到期日，大连商品交易所的 C1701 玉米期货合约2016 年 10 月 17 日至 12 月 16 日收盘价的算术平均值为 1563.07 元/吨。根据期权理论，买入看跌期权的标的资产价格在损益平衡点与执行价格之间，即此时的人保财险的买入看跌期权处在亏损状态，若此时行权则亏损（1650-1563.07-147.46）=-60.53 元/吨。但此时人保财险要降低损失可以有四种选择，一是放弃行权。但这样会直接损失 147.46元/吨的权利金（208 元/吨是包含服务费、咨询费等费用），损失程度较行权损失更大；二是卖出平仓。根据图 4-4，C1701 合约的价格趋势是在上涨的，权利金与看跌期权是反相关，所以此时的卖出看跌期权的权利金收入不一定能弥补行权的亏损；三是继续持有。但此时的 C1701 合约即将进入交割月份，如继续持有，成本就会提高；四是选择行权。虽然仍会造成损失，但相较于另外三种方式，风险和成本都会降低，但保险公司没有玉米的所有权，所以权利行权，所以不考虑。2016 年义县玉米价格“保险+期货”运行结果：农民获得 86.93 元/吨的补偿，共计 6
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国农产品“价格保险+期货”供给分析——基于美国实践的借鉴[J]. 孙乐,陈盛伟. 金融理论探索. 2017(06)
[2]农产品价格风险管理“保险+期货”模式的实践与实效[J]. 赵玉. 农业经济. 2017(11)
[3]农产品价格风险管理新模式探析——基于棉花“保险+期货”的案例分析[J]. 葛永波,曹婷婷. 价格理论与实践. 2017(10)
[4]我国农业保险制度:“保险+期货”的原理、路径及建议[J]. 孙林. 改革与战略. 2017(09)
[5]“保险+期货”是农业发展难题的一个可行解[J]. 胡巍. 生产力研究. 2017(09)
[6]我国非主粮农产品“价格保险+期货”产品供需分析[J]. 孙乐,陈盛伟. 浙江金融. 2017(09)
[7]“保险+期货”试点效果评估及建议[J]. 朱俊生,叶明华. 重庆理工大学学报(社会科学). 2017(08)
[8]我国开展“保险+期货”试点的现状与思考[J]. 程百川. 西部金融. 2017(05)
[9]创新“保险+期货”模式初探[J]. 陈羽南,刘晓星. 农业发展与金融. 2017(05)
[10]我国粮食期货市场价格发现功能的实证分析——以玉米和小麦市场为例[J]. 杨惠珍,韦敬楠,张立中. 价格月刊. 2017(05)
博士论文
[1]中国粮农风险管理与收入保险制度研究[D]. 袁祥州.华中农业大学 2016
[2]中国农业风险管理研究[D]. 刘学文.西南财经大学 2014
[3]我国农产品期货市场发展问题研究[D]. 曲立峰.东北财经大学 2002
硕士论文
[1]我国“保险+期货”模式下的农产品价格保险发展问题研究[D]. 贺诗洋.广西大学 2017
[2]我国推广“保险+期货”模式进行农产品价格风险管理研究[D]. 杨苓.兰州大学 2017
[3]人保财险公司运用“保险+期货”金融业务模式研究[D]. 刘宗军.浙江理工大学 2017
[4]我国农产品价格指数保险发展问题与对策研究[D]. 赵露.河南大学 2016
[5]农产品期货价格保险研究[D]. 曾嵘.西南财经大学 2016
[6]农产品价格风险及其管理研究[D]. 鲁一鸣.山东财经大学 2016
[7]中国农产品期货市场效率研究[D]. 张智敏.中国海洋大学 2013
本文编号：2931861
【文章来源】：沈阳农业大学辽宁省
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
技术路线图
所以我国的“保险+期货”模式选择的是农产品的场外看跌期权，运用的是亚式期行权。2.1.5“保险+期货”“保险+期货”一词正式出现是在 2015 年中央一号文件中，它是将农业保险与品期货市场相结合 ，充分发挥期货市场的价格发现功能，以“期货价格+升贴水为农业保险的目标价格，并且将投保标的的风险转移到期货市场，再利用期货市避风险的模式。2.2 理论基础2.2.1 农业风险及农业保险农业是弱质性产业，特别是我国小农模式下的农业，农业耕地人均面积少且不一，农业现代化程度不高，农业生产的机械化规模化程度有限，导致我国的农质性尤为明显，并且容易受自然环境和市场环境影响。所以自然风险和市场风险我国农业发展影响最大的两种风险，也是农业保险产生发展的主要原因。
图 4-4 玉米 C1701 合约 2016 年 10 月 17 日至 12 月 16 日的结算价格及趋势Figure 4-4 the settlement price and trend of corn C1701 contract on October 17, 2016, solstice, December 16, 2016第四步，到 2016 年 12 月 16 日合同到期日，大连商品交易所的 C1701 玉米期货合约2016 年 10 月 17 日至 12 月 16 日收盘价的算术平均值为 1563.07 元/吨。根据期权理论，买入看跌期权的标的资产价格在损益平衡点与执行价格之间，即此时的人保财险的买入看跌期权处在亏损状态，若此时行权则亏损（1650-1563.07-147.46）=-60.53 元/吨。但此时人保财险要降低损失可以有四种选择，一是放弃行权。但这样会直接损失 147.46元/吨的权利金（208 元/吨是包含服务费、咨询费等费用），损失程度较行权损失更大；二是卖出平仓。根据图 4-4，C1701 合约的价格趋势是在上涨的，权利金与看跌期权是反相关，所以此时的卖出看跌期权的权利金收入不一定能弥补行权的亏损；三是继续持有。但此时的 C1701 合约即将进入交割月份，如继续持有，成本就会提高；四是选择行权。虽然仍会造成损失，但相较于另外三种方式，风险和成本都会降低，但保险公司没有玉米的所有权，所以权利行权，所以不考虑。2016 年义县玉米价格“保险+期货”运行结果：农民获得 86.93 元/吨的补偿，共计 6
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国农产品“价格保险+期货”供给分析——基于美国实践的借鉴[J]. 孙乐,陈盛伟. 金融理论探索. 2017(06)
[2]农产品价格风险管理“保险+期货”模式的实践与实效[J]. 赵玉. 农业经济. 2017(11)
[3]农产品价格风险管理新模式探析——基于棉花“保险+期货”的案例分析[J]. 葛永波,曹婷婷. 价格理论与实践. 2017(10)
[4]我国农业保险制度:“保险+期货”的原理、路径及建议[J]. 孙林. 改革与战略. 2017(09)
[5]“保险+期货”是农业发展难题的一个可行解[J]. 胡巍. 生产力研究. 2017(09)
[6]我国非主粮农产品“价格保险+期货”产品供需分析[J]. 孙乐,陈盛伟. 浙江金融. 2017(09)
[7]“保险+期货”试点效果评估及建议[J]. 朱俊生,叶明华. 重庆理工大学学报(社会科学). 2017(08)
[8]我国开展“保险+期货”试点的现状与思考[J]. 程百川. 西部金融. 2017(05)
[9]创新“保险+期货”模式初探[J]. 陈羽南,刘晓星. 农业发展与金融. 2017(05)
[10]我国粮食期货市场价格发现功能的实证分析——以玉米和小麦市场为例[J]. 杨惠珍,韦敬楠,张立中. 价格月刊. 2017(05)
博士论文
[1]中国粮农风险管理与收入保险制度研究[D]. 袁祥州.华中农业大学 2016
[2]中国农业风险管理研究[D]. 刘学文.西南财经大学 2014
[3]我国农产品期货市场发展问题研究[D]. 曲立峰.东北财经大学 2002
硕士论文
[1]我国“保险+期货”模式下的农产品价格保险发展问题研究[D]. 贺诗洋.广西大学 2017
[2]我国推广“保险+期货”模式进行农产品价格风险管理研究[D]. 杨苓.兰州大学 2017
[3]人保财险公司运用“保险+期货”金融业务模式研究[D]. 刘宗军.浙江理工大学 2017
[4]我国农产品价格指数保险发展问题与对策研究[D]. 赵露.河南大学 2016
[5]农产品期货价格保险研究[D]. 曾嵘.西南财经大学 2016
[6]农产品价格风险及其管理研究[D]. 鲁一鸣.山东财经大学 2016
[7]中国农产品期货市场效率研究[D]. 张智敏.中国海洋大学 2013
本文编号：2931861
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