基于极值理论的中国股票市场风险问题探究

发布时间：2021-02-12 04:05

　　本文分别从一元极值理论和多元极值理论的角度探讨了我国股票单一市场的风险度量和两个市场间极端情况波动关联性两个问题。第一部分主要基于一元极值理论对单一市场的风险进行度量。首先讨论基于独立同分布下随机序列的风险测度,计算BMM方法和POT模型下的风险值VaR和条件尾部期望CTE;其次讨论基于相对较弱条件的平稳随机序列的风险测度,关注满足D（un）条件下的平稳随机序列,引入极值指标θ,计算并改进BMM方法和POT模型下的风险值VaR和条件尾部期望CTE。实证研究中以上证指数10年的收益率序列作为训练样本,以后一期上证指数10个月的收益率序列作为检验样本,依据收益率序列本身的特征进行风险度量并检验;实证结果表明,大多数金融序列并不满足独立同分布的条件,需引入极值指标修正模型,相较于独立同分布条件下的极值模型,后者加入极值指标使得风险值估计的准确度有所提高。第二部分主要基于多元极值理论对两个市场间极端损失关联性进行度量,从三个路径探索极端损失间的相关关系。首先讨论了一致性和常用的相关系数,给出Copula函数与特定相关系数间的积分转化表达式。其次将极值Copula函数Pickands展开二元化,... 

【文章来源】：西南大学重庆市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 文献综述
    1.3 问题及论文安排
第2章 基于一元极值理论的风险测度
    2.1 风险测度的概念
    2.2 独立序列的VaR与CTE建模
    2.3 平稳序列的VaR与CTE建模
    2.4 估计与检验
        2.4.1 平稳性检验
        2.4.2 独立性检验
        2.4.3 子区间GEV拟合估计
        2.4.4 超阈值GPD拟合估计
        2.4.5 拟合程度检验
    2.5 基于一元极值理论的风险实证探究
第3章 基于多元极值理论的风险关联度
    3.1 相关系数与Copula函数
    3.2 尾部相关系数与极值Copula
    3.3 估计与检验
        3.3.1 Copula的估计方法
        3.3.2 Copula模型的检验
    3.4 沪深两市损失关联度的实证研究
第4章 总结与展望
参考文献
附录A 论文实证研究主要程序摘要（R语言）
    A.1 一元极值理论风险测度部分
    A.2 多元极值理论风险关联度部分
附录B 在读期间文章发表
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]平稳性检验方法的有效性研究[J]. 管河山,周丹.  南华大学学报(社会科学版). 2016(01)
[2]非独立序列的POT模型及其在汇率风险中的应用[J]. 蔡光辉,王涛,刘顺祥.  江苏大学学报(社会科学版). 2015(02)

博士论文
[1]极值理论在中国股市风险度量中的应用研究[D]. 花拥军.重庆大学 2009

硕士论文
[1]时间序列单位根检验方法比较[D]. 陈双金.电子科技大学 2013



本文编号：3030230