QFII对A股市场股票收益率波动影响的实证研究

发布时间：2021-02-19 19:48

　　我国于2002年开始实施QFⅡ制度并不断增加QFⅡ的投资额度,至2013年7月12日QFⅡ投资额度扩大到1500亿美元,因此人们普遍认为其对我国证券市场产生的影响也越来越大。但对于QFⅡ制度的实施是起到了稳定证券市场的作用,还是加剧了证券市场的波动,各类实证研究结果不一。因此本文以QFⅡ持股对股票收益率波动的影响为研究对象,并采用实证的方法进行分析检验,较客观地得出QFⅡ的实施对我国证券市场产生的影响,同时借此有效地检验我国QFⅡ制度的实施是否达到了稳定证券市场的政策性目的,进而为我国QFV制度的完善和改进提供了参考。本文采用类似事件的方法进行分析和实证研究,即在QFⅡ持股信息公布前后,对比QFⅡ持股股票的收益率波动是否发生显著变化,以此来衡量QFⅡ对我国证券市场产生的影响。在事件研究过程中,设置两个长短不一的窗口期,以比较在不同时间段内,QFⅡ持股信息对股票收益率波动的影响是否存在差异。在实证过程中,先以简单统计描述的方法,分析出在事件前后股票收益率波动等变量是否发生显著变化,然后进一步建立多元回归模型,以区分股票收益率波动等变量在事件前后的变化是由QFⅡ持股导致,还是由其他因素影响... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

历年QFII获批额度（亿美元）及家数?

【参考文献】：
期刊论文
[1]QFII及QDII制度引入后的中美股市联动性研究[J]. 潘文荣,刘纪显.  江西财经大学学报. 2010(01)
[2]QFII与我国上市公司股价波动率关系研究[J]. 张佑辉,李延喜,高锐.  大连理工大学学报(社会科学版). 2008(02)
[3]QFII也存在羊群行为吗?[J]. 刘成彦,胡枫,王皓.  金融研究. 2007(10)
[4]基金持股比例与A股市场收益波动率的实证分析[J]. 胡大春,金赛男.  金融研究. 2007(04)
[5]QFII投资中国A股市场行为分析[J]. 赵鑫.  合作经济与科技. 2007(07)
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[9]关于机构投资者与证券市场稳定关系的思考[J]. 戴志敏,郑洁.  浙江学刊. 2004(06)
[10]中国股市收益、收益波动与投资者情绪[J]. 王美今,孙建军.  经济研究. 2004(10)

硕士论文
[1]QFII制度对中国股票市场波动性影响的研究[D]. 陈凯.南京师范大学 2012



本文编号：3041600