基于VaR和CVaR模型的我国股票市场短期风险度量的比较研究和应用
发布时间：2021-05-10 07:42
目前我国的金融经济体系是由计划经济体制下的金融经济体系转变和发展起来的,金融市场体系还处在发育阶段,市场发育还不完全成熟,金融产品也远不及发达国家丰富,新的机制远未健全,法律规范尚不完善,风险管理理念、手段相对滞后。金融投资主体加强自身的投资获利能力与风险管理工作,实际上也就是发展、完善和规范金融各行业经营和管理的过程,是规范投资行为,培育理性投资理念的过程,这对于中国金融行业整体素质、竞争力的提高和市场抗风险能力的加强都具有积极作用的。在客观上有利于为各经济主体的经营发展提供一个安全、稳定的环境;有利于宏观经济波动不至于过于强烈,使经济主体正常的生产经营活动不至于受到太大的干扰;有利于提高经济主体的工作效率;有利于实现各经济主体的经营发展目标。由于高风险伴随着高的报酬,因此高报酬的操作绩效也可能是高巨额损失的预告,因此在评估绩效操作时,风险的考虑更重要。而股票市场风险作为金融领域最重要的一块,其风险测量作为风险管理和防范的核心,它直接决定了风险管理和防范的有效性。因此,研究我国股票市场的风险管理具有十分重要的理论意义和现实意义。VaR（风险价值）预测了未来可能产生的最大损失,以作为资...
【文章来源】：上海师范大学上海市
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
中文摘要
Abstract
第一章 引言
1.1 选题背景
1.2 课题研究目的及意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 国内外文献综述
1.4 本文主要内容及创新点
第二章 VaR的基本理论与计算方法
2.1 VaR 的基本理论
2.1.1 VaR 的概念
2.1.2 VaR 的参数选择
2.2 VaR 计算的具体方法
2.2.1 非参数分析法
2.2.2 参数分析法
2.2.3 比较分析
2.3 VaR 模型的返回检验
第三章 参数 VaR 模型对单一资产的实证研究
3.1 样本的选取和处理方法
3.2 持有期及置信度的选取
3.3 正态性检验及计算
3.4 返回检验
3.5 结果分析
第四章 CVaR的基本理论与计算方法
4.1 VaR 模型的优缺点及 CVaR 的产生
4.2 CVaR 的基本理论
4.3 CVaR 的计算方法
4.3.1 线性规划法
4.3.2 参数估值法
4.4 以 VaR 为约束条件的 CVaR 的投资组合优化模型
4.4.1 投资组合的期望收益率
4.4.2 投资组合的方差
4.4.3 目标函数的建立
第五章 CVaR 和VaR 方法在单一资产和投资组合中的比较研究
5.1 CVaR 和 VaR 方法在单一资产中的比较研究
5.2 CVaR 和 VaR 方法在投资组合中的比较研究
5.2.1 样本的选取和处理方法
5.2.2 实证分析
5.2.3 结果比较
第六章 CVaR在我国股票市场应用中面临的问题及建议
6.1 CVaR 在应用中面临的问题
6.2 对我国应用 CVaR 的建议
第七章 结论
7.1 结论
7.2 本文待解决的问题
致谢
参考文献
附录
攻读学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]VaR与CVaR在投资组合中的应用及对比分析[J]. 孙晓冬,赵斐. 北京市财贸管理干部学院学报. 2007(02)
[2]VaR与CVaR的对比研究及实证分析[J]. 刘小茂,田立. 华中科技大学学报(自然科学版). 2005(10)
[3]投资组合风险管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究[J]. 曲圣宁,田新时. 统计与决策. 2005(10)
[4]基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究[J]. 何琳洁,文凤华,马超群. 湖南大学学报(自然科学版). 2005(02)
[5]一致性风险价值及其算法与实证研究[J]. 文凤华,马超群,陈牡妙,兰秋军,杨晓光. 系统工程理论与实践. 2004(10)
[6]基于条件VaR（CVaR）的投资组合优化模型及比较研究[J]. 田新民,黄海平. 数学的实践与认识. 2004(07)
[7]VaR计算方法综述[J]. 张国勇,杨宝臣. 天津理工学院学报. 2003(04)
[8]VaR在投资组合应用中存在的缺陷与CVaR模型[J]. 林辉,何建敏. 财贸经济. 2003(12)
[9]VaR方法在我国证券市场中的应用[J]. 何燕婷. 统计与决策. 2003(02)
[10]基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J]. 陈守东,俞世典. 吉林大学社会科学学报. 2002(04)
硕士论文
[1]VaR方法在我国金融风险管理中的应用研究[D]. 刘宏攀.安徽农业大学 2009
[2]VaR模型在股票风险管理中的应用研究[D]. 陈根生.西北农林科技大学 2009
[3]VaR和CVaR及在证券市场中的应用[D]. 王传霞.辽宁大学 2008
[4]VaR与CVaR的对比研究及实证分析[D]. 郭花.山东科技大学 2007
[5]VaR与CVaR在金融风险测度中的应用[D]. 李坤.青岛大学 2006
[6]CVaR方法在投资组合风险管理中的应用研究[D]. 刘莹.东北大学 2006
[7]VaR风险测量模型及其在中国股票市场中的应用研究[D]. 陈立新.东北财经大学 2002
本文编号：3178980
【文章来源】：上海师范大学上海市
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
中文摘要
Abstract
第一章 引言
1.1 选题背景
1.2 课题研究目的及意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 国内外文献综述
1.4 本文主要内容及创新点
第二章 VaR的基本理论与计算方法
2.1 VaR 的基本理论
2.1.1 VaR 的概念
2.1.2 VaR 的参数选择
2.2 VaR 计算的具体方法
2.2.1 非参数分析法
2.2.2 参数分析法
2.2.3 比较分析
2.3 VaR 模型的返回检验
第三章 参数 VaR 模型对单一资产的实证研究
3.1 样本的选取和处理方法
3.2 持有期及置信度的选取
3.3 正态性检验及计算
3.4 返回检验
3.5 结果分析
第四章 CVaR的基本理论与计算方法
4.1 VaR 模型的优缺点及 CVaR 的产生
4.2 CVaR 的基本理论
4.3 CVaR 的计算方法
4.3.1 线性规划法
4.3.2 参数估值法
4.4 以 VaR 为约束条件的 CVaR 的投资组合优化模型
4.4.1 投资组合的期望收益率
4.4.2 投资组合的方差
4.4.3 目标函数的建立
第五章 CVaR 和VaR 方法在单一资产和投资组合中的比较研究
5.1 CVaR 和 VaR 方法在单一资产中的比较研究
5.2 CVaR 和 VaR 方法在投资组合中的比较研究
5.2.1 样本的选取和处理方法
5.2.2 实证分析
5.2.3 结果比较
第六章 CVaR在我国股票市场应用中面临的问题及建议
6.1 CVaR 在应用中面临的问题
6.2 对我国应用 CVaR 的建议
第七章 结论
7.1 结论
7.2 本文待解决的问题
致谢
参考文献
附录
攻读学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]VaR与CVaR在投资组合中的应用及对比分析[J]. 孙晓冬,赵斐. 北京市财贸管理干部学院学报. 2007(02)
[2]VaR与CVaR的对比研究及实证分析[J]. 刘小茂,田立. 华中科技大学学报(自然科学版). 2005(10)
[3]投资组合风险管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究[J]. 曲圣宁,田新时. 统计与决策. 2005(10)
[4]基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究[J]. 何琳洁,文凤华,马超群. 湖南大学学报(自然科学版). 2005(02)
[5]一致性风险价值及其算法与实证研究[J]. 文凤华,马超群,陈牡妙,兰秋军,杨晓光. 系统工程理论与实践. 2004(10)
[6]基于条件VaR（CVaR）的投资组合优化模型及比较研究[J]. 田新民,黄海平. 数学的实践与认识. 2004(07)
[7]VaR计算方法综述[J]. 张国勇,杨宝臣. 天津理工学院学报. 2003(04)
[8]VaR在投资组合应用中存在的缺陷与CVaR模型[J]. 林辉,何建敏. 财贸经济. 2003(12)
[9]VaR方法在我国证券市场中的应用[J]. 何燕婷. 统计与决策. 2003(02)
[10]基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J]. 陈守东,俞世典. 吉林大学社会科学学报. 2002(04)
硕士论文
[1]VaR方法在我国金融风险管理中的应用研究[D]. 刘宏攀.安徽农业大学 2009
[2]VaR模型在股票风险管理中的应用研究[D]. 陈根生.西北农林科技大学 2009
[3]VaR和CVaR及在证券市场中的应用[D]. 王传霞.辽宁大学 2008
[4]VaR与CVaR的对比研究及实证分析[D]. 郭花.山东科技大学 2007
[5]VaR与CVaR在金融风险测度中的应用[D]. 李坤.青岛大学 2006
[6]CVaR方法在投资组合风险管理中的应用研究[D]. 刘莹.东北大学 2006
[7]VaR风险测量模型及其在中国股票市场中的应用研究[D]. 陈立新.东北财经大学 2002
本文编号：3178980
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