中国大豆期货的价格波动分析及应用

发布时间：2021-11-26 06:58

　　近年以来,金融工具飞速发展,其中期货作为一种发展迅速的金融衍生产品,已经在实际的生产交易中占据了相当重要的地位。期货合约是由期货交易所统一制定,并经由国务院期货监管机构进行审批和统一的监督管理,最终在市场上进行流动的一种标准化的合约。它具有流动性高,管理规范的特点。随着中国市场上寻求套期保值的生产者们的需求越来越多,中国的期货市场也是得到了迅速的发展,其交易合约的设计以及监管制度也得到了不断的健全完善。价格发现和套期保值是期货市场最主要的两个作用,价格发现是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,通过期货交易形成的期货价格,具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点,能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。而套期保值则是指生产者利用标的物和期货合约构建有效的投资组合来锁定收益,避免风险。套期保值的关键在于期货合约的价格,因此期货市场的价格发现功能具有更加重要的意义。我国居民日常生活离不开大豆及其豆制品,其富含着丰富的蛋白质和油脂。所以大豆作为我国主要的粮食作物,每年的进口需求都在攀升新高。仅2016年就进口 了大豆8391万吨。因此掌握大豆价格波动规律,规避市场的价格风险对于我国... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

中国大豆期货近月合约收益率

图４．３中国大豆期货近月合约收益率自相关检验??

．如图所示，可以看出对于近月合约而言，其收益率的自相关性在５％的显著??性水平上拒绝原假设，说明存在着序列自相关的现象。对主力合约而言，从自??相关图谱上就可明显看出其自相关性的程度更深。从检验统计量的数值也可看??出在５％的显著性水平上是拒绝原假设的，存在着序列自相关。??４．４大豆期货收益率异方差检验??在进行多元线性回归的过程中，其假设条件之一是残差的方差在整个观测??期间保持恒定不变。而当残差项的方差发生改变的时候，即为异方差现象。一??般对于异方差，我们将其分为两类：一是非条件异方差，异方差与自变量之间??并不存在着任何联系，即当自变量逐步变大的时候异方差不会随之增大或者随??之减小，因此非条件异方差一般不会引起很大的统计错误。二是条件异方差，??即异方差会随着自变量的变化有着相同的变化趋势，条件异方差会导致较为严??重的统计问题。??

【参考文献】：
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本文编号：3519630