农产品期货市场有效性研究 ——以早籼稻期货为例

发布时间：2024-11-01 23:40

　　中国期货市场在经历了上个世纪的清理整顿后，逐步进入一个稳步发展的历史时期。2013年中央一号文件提出要加强农产品期货市场建设，适时增加新的农产品期货品种，培育具有国内外影响力的农产品价格形成和交易中心。在国家政策扶持的大背景下我国2012年以来陆续推出油菜籽、菜籽粕、鸡蛋期货等新品种，农产品期货合约设计与制度不断得到完善。当前我国上市的42个期货交易品种里18种都是农产品期货。农产品期货品种的上市，对稳定现货市场，促进农户、企业保值增收起到很重要的作用。早籼稻期货品种作为我国谷类最先上市的期货品种，相关研究较少，研究其市场有效性，为其合理发挥市场功能提出有价值的对策建议就显得尤为重要。 本文以合约变更前的早籼稻期货合约为研究对象，通过选取各阶段的主力合约的收盘价构成时间序列，建立VAR模型，采用格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解等统计学方法对我国早籼稻期货的期货现货价格之间的关系进行研究，试图对我国早籼稻期货市场的发展程度有一个总体性的认识，在此基础之上，从现货特点、期货合约等方面对比早籼稻和大豆品种之间的差别。借鉴市场有效性发挥较好的大豆期货市场的发展状况，提出有效的对策建议。 ...

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的与意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
        1.2.3 国内外研究综述
        1.2.4 国内外研究动态评述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的可能创新之处
第二章 期货市场的相关理论
    2.1 市场效率的含义界定
        2.1.1 管理效率
        2.1.2 信息效率
    2.2 期货市场参与者
    2.3 期货市场功能
第三章 我国早籼稻期货市场发展概况
    3.1 我国期货市场运行状况
    3.2 早籼稻期货上市历程
    3.3 早籼稻期货与现货市场价格影响因素分析
        3.3.1 早籼稻现货价格影响因素
        3.3.2 早籼稻期货市场效率影响因素分析
第四章 早籼稻期货市场有效性实证分析
    4.1 研究模型设计与方法选取
        4.1.1 单位根(ADF)检验
        4.1.2 VAR 模型
        4.1.3 Grange 因果关系检验
        4.1.4 IRF 脉冲响应函数
        4.1.5 方差分解
    4.2 数据选取原则
    4.3 早籼稻期货现货市场关系实证分析
    4.4 本章小结
第五章 早籼稻期货与大豆期货市场运行状况的对比分析
    5.1 早籼稻期货与大豆期货现货标的物规模比较
    5.2 早籼稻期货与大豆期货现货标的物特点比较
    5.3 早籼稻期货与大豆期货合约比较
    5.4 早籼稻期货市场与大豆期货市场发展对比
第六章 结论与对策建议
    6.1 研究结论
    6.2 对策建议
参考文献
致谢
作者简介



本文编号：4008677