港口行业上市公司风险管理与对策研究——以北部湾港为例

第一章绪论

1.1研究的背景

港口行业作为国家经济发展的晴雨表，是一个国家重要的经济基础，它能直观反映出国民经济在今后一段时期内的发展走向。近年来，随着我国与世界各国经贸往来的不断加大，港口发展对国民经济的稳定増长和对外贸易的日益增长起到了很好的促进作用。做大做强港口行业，实现国家进出口贸易的快速稳定发展，使国家能源、原材料等大宗物资通过港口运输满足我国经济建设的需求，对保障国家参与国际经济合作和竞争具有十分重要的意义。

随着技术经济的发展，港口行业随之步入了发展的快车道，结构和功能也发生了较大的变化，很多港口企业借机上市并发展良好，各项数据指标包括收入、利润等均显示，港口企业上市后的盈利能力得到了进一步加强，这些都与我国加大对港口建设的支持力度以及外贸航运业的快速稳定发展是分不开的。但是，2009年随之而来的欧债危机逐步向世界各国蔓延开来，对全球经济造成了不同程度的影响，我国的港口行业上市公司亦受到波及，港口企业的外贸业务量下降，公司收入受到很大影响，部分基础设施建设和改造进度放缓，港口行业面临的各种风险因素明显增多。

本文从我国港口行业的演变发展和现状研究入手，结合风险管理的相关理论知识，分析和研究北部湾港股份有限公司下简称＂北部湾港＂）上市重组所面临的机遇和挑战，真实、客观的反映企业的发展状况，查找自身存在的不足并进行分析改进，为港口下一步的发展建言献策。

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1.2研究的意义

港口行业是国际贸易的派生需求，世界经济的波动、国际贸易的变化、政治事件、金融波动等都可能成为加剧其风险的因素。同时，港口企业也同其他企业一样，在经营过程中面临着其他各类风险因素的影响，比如：生产组织、货源策划、机械设备、人力资源与绩效、财务指标、工程项目、安全环保、法律诉讼等。近年来，随着港口经营管理效益的不断提升，一些新的商务操作模式不断出现，比如：融资租赁、第三方监管、仓单质押、货权转移等，新的操作模式给港口企业的经营管理带来了新的风险Ｗ。因此，港口企业要想更好的利用自身的优势发展壮大，必须加强对存在风险的管理力度，进而建立起全面完善的风险管理长效机制。可说，风险管理本身就是港口企业核心竞争力的一个体现，也是港口企业提升发展空间的关键和基础。

从目前的研究现状来看，国内有少量关于港口行业上市公司风险控制的研究，主要都是集中在财务风险研究方面，鲜有对整个港口行业上市公司全面风险评价体系的研究，本文以港口行业上市公司为研究对象，在依托传统风险营理理论和企业研究的基础上，采用定性方法和定量方法建立全面评估体系，将港口行业上市公司的风险分为财务风险和经营风险两大类，，这是风险管理理论在港口行业上市公司研究领域的一种创新性尝试，试图查找出风险管理在港口行业应用中的短板和不足。

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第二章风险管理的相关理论

2.1风险管理的理论基础

风险管理是为了控制风险与回应风险带来的不利影响而采取的各种控制方法与过程的总称。上世纪三十年代，美国宾夕法尼亚大学的索罗门博士最早发布了具有现代意义的风险管理概念。

风险管理是＂风险＂与＂管理＂两个概念的集合，主要包括风险识别、风险评估、风险应对、风险控制及效果评估的周而复始的过程。目前，风险管理已发展成为企业日常工作中一个相对独立的功能区。现代公司管理的本质是资本价值的运作，它是从垫支的价值转化为产值的金融运行过程。在这一过程中，每个环节都存在着风险，如筹资风险，投资分析风险、运营风险、利润分配风险等等。风险管理的目的是要达成经济价值的最大化，用最少的风险管理成本得到最大的安全收益＂。

在风险管理的各种研究中，不同学者对风险管理的定义和理解都不相同，有的人认为可以把风险当成活动来管理，有的人认为对风险的管理是一个过程，有的人则认为应该对不同的管理进行区别对待，而有的人又认为对风险的管理必须包含识别、评估和控制过程在内。而其中最受关注的是著名学者霍尔的看法，他认为风险管理理论的研究速度已经超过了其他管理理论在当代的发展。

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2.2风捡管理的定义与分类

美国国防部认为，风险的管理实质就是对存在风险进行处理的整个过程，通过制定研究风险的计划和步骤，鉴别存在风险的重要性，然后着重辨别风险影响的区域，制定措施减少风险带来的危害，评判风险带来的危害程度并实施全方位监控，最后将整个风险处理流程进行总结和归档。于尔基认为对风险的管理如同组织一个活动，整个过程具有固定的程序和流程，通过识别、评估和控制的方式对风险进行流程控制。SEI在1993年公布的CMM1.1中认为风险管理除了一般的辨别、评估和控制措施外，在特殊情况下，可以使用建立风险概率模型的方式对存在风险进行精准的优先级排序，使风险管理流程得到进一步优化。

我国的研究人员陈秉正和许逵良都发表了各自对风险管理的看法。前者认为风险管理的目标是最大限度地降低风险成本的管理活动，通过辨识、测量和监控等手段使损失达到最低；后者则认为风险管理是用合适的成本尽量降低灾害事故造成的后果及对组织架构和周边环境产生的不好影响，通过总结经验对项目和过程进行合理的控制。

二十世纪九十年代以前，风险管理在发展过程中受历史等原因的限制，学术研究人员大部分出自保险界，采取研究的技术措施基本上都是围绕可能对实际结果造成损失的因素来开展的，也就是之前所说的静态、单纯的风险，通常也叫下侧风险。然而，风险管理始终是会随着经济发展和社会进步而发生变化的，从而进一步影响人们的认知，从根本上改变人们对事物的看法，而动态的风险管理由此孕育而生。

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第三章港口及其相关行业和北部湾港发展现状...............10

3.1港口行业现状及发展趋势.............10

3.1.1国外港口行业的发展现状..................10

第四章北部湾港风险影响因素识别、评估及应对.............21

4.1外部影响因素识别...............21

4.1.1宏观经济和政策环境影响...............21

第五章总结与展望................42

5.1研究结论.............42

5.1.1主要结论....................42

第四章北部湾港风险影响因素识别、评估及应对

4.1外部影响因素识别

4.1.1宏观经济和政策环境影响

我国面临的外部经济环境比较复杂，美联储实施的量化宽松经济政策带动美国经济持续向好，欧洲经济内生动力不足，复苏过程缓慢，日本经济近一年多来处于下行态势；金砖国家经济增长呈现整体回落。

从长远看，我国在今后一段时期內仍将实施稳健的货币政策，随着政治经济体制改革逐步步入深水区，扩大内需，降低通货膨胀率，保持经济増速合理运行仍是经济发展的主旋律。积极扩张的财政政策也会得到延续，大力推进城乡经济一体化建设、加大安居保障房及民生工程的建设支出也将是基础设施建设的重要方向；随着民间资本使用的规范化，及地方政府简政放权提高行政办事效率，各项改革措施带来的红利将会逐步显现。但由于当前国内经济处于去产能过剩，去房地产库存的过程中，中国经济正处于由传统经济驱动向创新型高科技产业转型过程中，钢铁、水泥、有色金属等污染较大的行业正在加快转型升级，各种产业风险、投融资风险、贸易风险等各种类型的风险仍将持续影响经济的发展，送些风险对北部湾港在大宗散货业务参与市场竞争中得到了体现，从而带来新的市场竞争风险。

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第五章总结与展望

5.1研究结论

5.1.1主要结论

（1）港口行业上市公司的业绩与全球经济的发展形势密切相关，各港口企业经营发展的好坏还与腹地内区域经济的发展密切相关，腹地内货源结构的变化、区域政策的调整及终端企业的生产需求等都将对港口企业的生产经营带来影响，进而产生新的风险源。

（2）港口企业的生产经营涉及范围十分广泛，本文以北部湾港为例，结合其所处的区域位置和政策条件，通过内部操作流程和业务开展情况主要从财务风险和经营风险两大类来对其进行风险评价，从而汇总得出风险情况表，直观全面的反映出公司存在的风险源，并通过采取相关的经营管理措施对风险源进行控制。

（3）结合北部湾港目前发展过程中存在的一些问题，从几个主要层面提出自己对风险源的管理措施和应对办法，包括企业发展战略、组织架构、成本管控及预警机制这几个方面。企业发展战略主要从港口功能定位及各板块业务的划分进行考虑；在组织建设方面，主要是加强内部组织结构的建设，提高各部门的管理责任，建立健全内部控制体系和绩效评价体系；在成本控制方面主要是要做好装卸成本的控制，做好人力资源规划措施控制人力成本的増长速度；在重大风险预警机制方面要全方位做好预测，尤其是信息化时代面临的信息技术安全方面的风险预警措施。

参考文献（略）