媒体关注、企业生命周期与内部控制有效性

发布时间：2020-06-14 05:48

【摘要】：内部控制作为公司内部治理机制,在经济社会中的地位越来越重要。从2005年国务院要求上市公司建立健全内部控制制度,到2008年颁布《企业内部控制基本规范》,再到2012年8月,财政部和中国证券监督委员会联合发布的《关于2012年主板上市公司分类分批实施企业内部控制规范体系的通知》,充分反映了国家对内部控制工作的高度重视。内部控制目标得以实现的前提是内部控制得到有效的建设和实施。这就使得内部控制有效性的相关研究变得格外重要,尤其是其影响因素的研究。近年来,媒体关注对微观公司的治理作用成为财会领域的研究热点。媒体被视为与法律并列的一种外部公司治理机制,其在资本市场上的作用愈加明显。为规范上市公司运作,中国证券监督委员会在当前制定的一系列监管政策中,还特别强调要加强媒体的作用。内部控制与媒体分别作为公司的内部和外部治理机制,是否存在一定的关联,或者说,被视为外部治理机制的媒体是否能影响公司内部控制有效性?这种影响对处于不同生命周期阶段的企业是否存在差别?对上述这些问题,目前的研究尚不能给出系统的解答和经验证据,而对这些问题的回答有助于更有针对性地发挥媒体的公司治理作用,提高公司内部控制的有效性与公司治理的效率及效果。鉴于此,本文选取2013-2015年深沪两市A股上市公司的经验数据,探索性地将企业生命周期理论引入到媒体治理研究中,首先考察企业生命周期是否会影响媒体对企业的关注度,并在此基础上,进一步动态地检验媒体关注对企业内部控制有效性的影响。本文研究发现:(1)媒体对不同生命周期阶段的企业给予不同的关注:对处于成长期公司的关注度最高,其次是成熟期,对衰退期公司的关注最低,即媒体关注度从“成长期→成熟期→衰退期”呈现逐渐递减的趋势。(2)媒体关注对不同生命周期阶段内企业的内部控制有效性影响不同。对处于成长期阶段的上市公司,媒体关注可以显著提高其内部控制有效性。在成熟期,媒体关注对内部控制的这种正向作用依然存在,但已不再显著。而媒体关注度与处在衰退期企业的内部控制有效性不再是正相关关系,而是负相关。以上结果表明媒体关注可以提高成熟期企业内部控制的有效性,但不能提高衰退期企业内部控制的有效性。本文由下述六个部分组成:第一部分,绪论。该部分首先着重阐述本文的选题背景与研究意义;其次,提出本文的研究目标、内容与有关方法;最后设计出本文研究的技术路线图,并阐述本文的研究创新点。第二部分,文献综述。该部分着重梳理国内外相关研究进展,并对媒体关注、企业生命周期以及内部控制有效性的文献进行述评,最后提出本文的研究观点。第三部分,相关理论及假设提出。本部分首先对有关概念进行界定,其次通过阐明企业生命周期与委托代理理论,分析企业受到的媒体关注在不同生命周期阶段的动态变化与其对企业内部控制有效性的差别影响,最后提出本文的研究假设。第四部分,实证研究设计。首先,鉴于自2012年起强制要求中国主板上市公司披露内部控制自我评价报告与内部控制审计报告,本文选取2013至2015年深沪两市A股上市公司数据为初始观测样本。其次,本文界定有关变量并设计对应的检验模型。第五部分,实证结果与分析。在进行描述性统计的基础上,本文首先将企业生命周期作为因子,对媒体关注进行单因素方差分析探讨不同生命周期阶段内企业受到媒体关注的动态变化,之后采用实证方法分析不同生命周期阶段内媒体关注对企业内部控制有效性的影响。此外,本文设计了一系列的稳健性检验以验证回归分析结果。第六部分,研究结论与对策建议。该部分根据上一部分的实证结果,总结主要的研究结论,提出有针对性的对策建议,并阐述研究局限与对未来相关学术研究的展望。本文的创新之处在于:(1)本文探索性地区分不同的生命周期阶段,深入考察企业受到的媒体关注情况。虽然关于媒体关注的文献较多,但是少有学者就企业受到的媒体关注异质性进行考察。本文首次引入“企业生命周期”这一因素,检验处于不同生命周期阶段企业受到的媒体关注的变化,拓展了媒体关注作为重要外部公司治理机制的研究视野。(2)本文对企业生命周期和媒体关注度以及内部控制有效性进行专门的动态分析,形成统一的框架。关于媒体关注或内部控制有效性的现有研究主要基于静态视角。本文首次将企业生命周期与媒体关注和内部控制有效性联系起来,从微观层面(上市公司)探讨媒体关注对内部控制有效性的动态影响,展示非正式和正式,外部和内部公司治理机制之间的有机联系。本文对该问题的考察更贴近现实,故更具有针对性与现实的指导性,可以为借助外部非正式的公司治理机制提高内部控制有效性提供依据。 【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：G206;F832.51;F275

【图文】：

路线图,路线图,研究方法,学术

图１－１本文研究框架图逡逑１．４研究方法与技术路线图逡逑

内部控制,媒体,企业生命周期,有效性

成熟期企业受到的媒体关注对其内部控制有效性的提升作用不再显著。逡逑（３）在衰退期，压力机制的影响继续加深，企业管理层承受着内外双重压逡逑力：一方面尝试保住自身工作或者离岗前的声誉；另一方面要防止企业被并购。逡逑在这种高压之下，为求自保或维持企业生存，管理层在经营发展不理想的情况逡逑下很可能做出有损企业内部控制的行为。与此相对应，媒体关注与内部控制有逡逑效性之间的负相关关系开始显现。逡逑６．２对策建议逡逑经过实证检验，本文发现媒体对处于不同生命周期阶段的公司给予了不同逡逑的关注，其中对成长期企业的关注度最高，其次是成熟期，，对衰退期企业的关逡逑注最少；媒体关注对不同生命周期阶段内企业的内部控制有效性影响不同，其逡逑中对处于成长期阶段的上市公司，媒体关注可以显著提高其内部控制有效性，逡逑对处于成熟期阶段的上市公司，媒体关注对内部控制的这种正向作用依然存在，逡逑但已不再显著，对处于衰退期阶段的上市公司，媒体关注与内部控制有效性不逡逑再是正相关关系，而是负相关。具体如图６－１所示：逡逑

【相似文献】