新闻关注度对股票收益率的影响研究——基于东方财富股吧的新闻信息

发布时间：2021-02-23 05:46

　　本文研究了新闻关注度对于股票收益率的影响。通过抓取东方财富股吧的新闻信息,构建了股票的周度以及月度新闻关注度指标,并据此进行选股构建投资组合。结果发现,新闻关注度最低的股票组成的投资组合在当期取得最低的收益,但是在未来第一期能够取得最高的收益;而新闻关注度最高的股票组成的投资组合表现完全相反。同时,利用Fama-French五因子和投资组合的收益率时间序列进行回归,得到超额收益的回归值和t值。实证结果表明,利用新闻关注度相关指标选股能够得到较好的投资表现,并且超额收益也非常显著。 

【文章来源】：中国物价. 2020,(09)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、研究背景
二、理论分析
三、实证分析
    （一）实证数据
    （二）实证结果
    （三）Fama-French五因子回归
    （四）稳健性检验
四、结论



本文编号：3047108