社交网络情绪与比特币收益的关系研究

发布时间：2023-03-22 21:56

　　随着科技的不断发展,人们获取信息与分享情绪的渠道发生了非常巨大的变化,社交网络已经成为其中不可替代的重要部分。因此,通过社交网络情绪来测度投资者情绪,成为了行为金融研究领域的一个前沿趋势。比特币作为区块链行业中最先诞生的通证,具有最强大的影响力与重要地位,已经成为近年来的投资热点,更兼具充分国际化与去中心化的特质。本文的研究目的,就是以社交网络情绪作为投资者情绪的度量,以比特币收益作为被研究对象,来探讨二者之间可能存在的关联关系与格兰杰因果。在数据上,选取了DTH每日推特情绪指数作为指标,使用线性均值模型与分位数模型分别进行研究,并在格兰杰因果关系验证上同样做出两种模型的划分。实证结果表明,尽管在均值模型之下社交网络情绪与比特币收益之间关联关系并不显著,但是在分位数模型下的特定区间,特别是高分位区间内,社交网络情绪较为显著与比特币收益相关。在格兰杰因果验证后,得到几乎同样的结论,社交网络情绪显著成为比特币收益变动的格兰杰原因,且这个结果是单向的,比特币收益不是社交网络情绪变化的格兰杰原因。通过回归系数的观察,我们还可以发现,社交网络情绪越不幸,即可能存在恐慌、愤怒等负面情绪,就越会导致...

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
        1.1.1 社交网络背景
        1.1.2 比特币背景
    1.2 研究意义
        1.2.1 理论意义
        1.2.2 现实意义
    1.3 研究内容
        1.3.1 研究路线图
        1.3.2 论文章节排布
    1.4 创新与不足
第2章 文献综述
    2.1 比特币领域
        2.1.1 比特币国内研究现状
        2.1.2 比特币国外研究现状
    2.2 投资者情绪
        2.2.1 直接情绪指标
        2.2.2 间接情绪指标
        2.2.3 情绪代理变量
        2.2.4 新型指标
    2.3 文献综述
第3章 实证设计
    3.1 研究假设
        3.1.1 文献经验汇总
        3.1.2 本文研究假设
    3.2 理论分析
        3.2.1 社交网络情绪定义与有效性界定
        3.2.2 社交网络情绪与比特币收益的传导机制
    3.3 实证的方法
第4章 数据样本
    4.1 数据获取
        4.1.1 比特币数据
        4.1.2 每日推特幸福指数数据
    4.2 数据处理
        4.2.1 比特币收益计算
        4.2.2 每日推特幸福指数DTH数据处理
        4.2.3 比特币交易量数据处理
    4.3 微博热搜数据
        4.3.1 微博热搜数据的价值
        4.3.2 数据获取
        4.3.3 数据标签化
        4.3.4 问题与放弃原因
第5章 实证结果与分析
    5.1 线性均值回归
        5.1.1 线性回归模型
        5.1.2 单位根检验
        5.1.3 均值回归实证
    5.2 分位数回归
        5.2.1 分位数回归模型
        5.2.2 分位数回归实证
    5.3 格兰杰因果检验
        5.3.1 均值格兰杰因果检验
        5.3.2 分位数格兰杰因果检验
    5.4 实证结论分析
        5.4.1 分位数回归与线性均值回归比较
        5.4.2 情绪指数DTH的实证结论
第6章 结论
    6.1 研究结论
    6.2 未来可能性
参考文献
致谢
个人简历及在学期间科研成果



本文编号：3767657