票据融资在钢贸集团的应用研究,票据法论文

第一章导论

有关票据融资的研究，国外开始的比较早，在我国的发展起步较晚，但是，目前已成为我国发展最快的金融市场之一。部分学者对票据融资进行了研究，产生了一系列有意义的研究成果。总的来说，这些研究大致可以概括为三个方面票据融资的概述及票据融资的风险研究，前者的研究较少，主要关于票据融资的界定及作用方面。文献综述主要集中在票据融资的风险及防范的研究上。李鹏远认为，票据融资指商业汇票持有人通过以贴现、转贴现的方式转让票据而获得资金的行为，是实现资金融通的一种方式。票据本身具有流动性强、周转方便、风险较低等优点，使其成为金融机构资产组合配置的重要选择。张贵友认为，资信优良的大型企业是目前票据的承兑的主要主体，但是凭借票据背书转让功能的反复使用，为数众多的中小企业己经成了最终的持票人，通过申请贴现途径，这些企业便得到了商业银行的资金支持。实践证明，票据市场的发展在拓宽中小企业融资渠道、调整商业银行资产结构、构建银企之间双赢机制和传导中央银行货币政策等方面有着积极作用。卢雪英认为，票据融资业务风险将长期存在于票据融资业务的发展过程中。徐星发认为，随着票据业务的发展与在购销环节上的广泛应用，不但便利了企业间的商业往来，也有利于衔接产销关系，加速资金周转，降低交易成本。
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第二章钢贸企业融资的现状

第一钢贸企业的现状
传统钢材市场物流方式基本上是以钢材仓储及物业租赁为主，形成前店后库式特点的市场格局，传统钢材市场的仓储物流并没有联合钢材、流通企业、运输服务和信贷银行等供应链上的参与者，物流模式较为单一，钢贸企业没有形成自身独特的实物流、资金流和商业流的组织整合能力，没有形成自身的竞争优势，没有形成行业进入壁垄。而近年来，物流方式在逐渐地发生改变：物流园区的出现，物流管理中信息化的应用，配送加工功能在不断的增强，而与非钢铁领域货物流通的整合也在进行。此外，钢铁企业本身也在不断加强与终端客户之间的紧密联系，这就使得部分行业的配送完全为钢厂所垄断，使得贸易商难以涉足。

第二节钢贸企业融资的现状
钢贸行业是一个资金高度密集型行业，资金是钢贸企业的经营之本，一个钢贸企业的日常经营成本，不仅包括公司基本运营成本，而且涉及到仓储成本，钢厂的保证金、预付款、货款，下游的垫资，银行的还款等。钢贸企业承担的资金风险很大，在买方市场的情形下，钢贸企业对钢厂的供货往往需要全额付款，这就对钢贸企业的日常经营提出挑战，可见其在上游资金链中处于劣势地位。而在卖方市场的情形下，钢贸企业又需要为客户塾付资金，从而造成钢贸企业在下游资金链中处于劣势地位，议价能力极低。由钢贸企业上游卖方市场和下游买方市场来决定的，是钢贸行业的行业特征。贸易商或终端客户资金紧张，赊销情况诸多。如房地产开发商从钢贸商手里拿钢材不给钱，变相赊账或筹集投资，等到商品房销售回笼投资后，再以货款或者置换成商品房的方式付钢材款。这就形成钢贸企业的垫资。塾资对于钢贸商存在变数多、风险大等问题。

第三章票据融资理论分析和钢贸企业融资方式选择原则.......15
第一节票据融资概念的界定及相关理论.......15
第二节钢贸企业的融资方式及选择原则......17
第四章A钢贸公司票据虫资模式应用.......22
第一节A钢贸公司概况........22
第二节A钢贸公司融资方式的选择........28
第五章A钢贸公司票据融资模式风险、风险产生原因和控制措施...........43

第五章A钢贸公司票据融资模式风险、风险产生原因和控制措施

第一节A钢贸公司票据融资模式存在风险及原因
在银根紧缩，企业贷款控制较严，贷款较困难的时期，钢贸企业急需资金，从银行贷不到款，可能通过开取远期信用证来骗取银行的融资。先缴存部分保证金，其余使用授信方式开立大额的远期信用证，伪造票据，虚构交易，将承兑汇票拿去银行贴现，以较低的利率变相的获得贷款。钢贸公司的上述融资中存在这种行为，一方面缓解了A钢贸公司的资金压力，另外一方面，如果远期信用证到期票据到期，A钢贸公司还不上款的话，就会给A公司的信誉造成重大影响。目前国内大部分银行再为进口商提供信用证服务时，除了需要进口商提供采购合同，发票等单据外，还需要进口商提供运输保险单，除了少数几个银行如平安银行、中信银行等，从前面融资流程看，A钢贸公司与E香港公司的业务往来只有资金流和发票流，但没有真实的货物运输流，当然也就没有相应的运输保险单，由于没有更多的银行合作，香港公司的融资平台收到一定限制。

第二节A钢贸公司票据融资模式风险的控制
A钢贸公司应该根据票据构成要素进行认真审查，防止一些购货商虚开票据，一定要确定票据的内容、条款是明确、合理和清楚的，不应存在软条款或者某些方面自身无法控制的条件。在确保票据条款在可实现的基础上，严格审核其正式提交的单据，注意金额的大小写、日期、格式等是否符合要求。对于A钢贸公司来讲具有大量外贸交易，，如果不进行套期保值、购买掉期、远期等管理的话，汇兑损益是存在较大不确定性的，具有较大的外汇风险，A钢贸企业做好融资计划，对境外公司汇款业务可以釆用与银行签订远期售汇业务，防止人民币升值带来损失。
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第六章研究结论和建议

本文从实务界的角度出发，通过对钢贸公司票据融资方案的案例分析，得出如下结论：对钢贸企业的票据融资实务操作分析中可以看到票据融资不仅包括我们所认识的商业承兑汇票还包括银行承兑汇票这两种，而且还包括信用证中可转让信用证和背对背信用证两种融资方式，所以以实务操作的角度出发，理解票据融资具有很重要的理论意义。通过对A钢贸公司的票据融资方案的设计进行研究评价，通过案例分析的方式论证了票据融资在A钢贸公司的应用对资金问题的解决，对其他企业有相应的借鉴作用，具有现实意义。
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参考文献（略）