中国优先股制度研究

发布时间：2017-10-17 23:19

  本文关键词：中国优先股制度研究

  更多相关文章： 优先股 立法模式 公司法 契约设计 制度设计

【摘要】：优先股作为一种优秀的融资工具，在国际投融资中被广泛采用，但在中国的股权市场中尚无其一席之地，更缺乏法律、法规的支撑。随着国内经济的发展，企业融资难、股权市场形式单一的问题饱受业界的诟病。2014年3月21日证监会颁布了《优先股试点管理办法》对优先股制度作了比较系统的规定。但是，以规章为先导的立法模式不是长久之计，应当在适当时机对《公司法》加以修改，以完善优先股法律制度。因此，对优先股制度的深层次研究和探析是必要的。本文提出借鉴西方发达国家的经验并结合国内的实际状况，建立中国优先股创新型立法模式。 本文从优先股的相关概念入手，简单阐述了优先股的概念、特征以及典型种类，重点分析比较了美国优先股对象的演变过程，以及中国优先股适用的对象及甄选，为后文的论述作铺垫。 笔者采用文献研究、比较研究等方法，选取大陆法系中的代表德国及普通法系中美国的优先股法律制度进行分析，阐述该法律制度在不同法系国家的概况，以期对国内优先股制度的建立有所裨益。笔者认为，中国优先股制度的创设应当在修改《公司法》的基础之上，，以法定式立法体例进行。一方面对于优先股中分配性的事项可放权由公司章程规定，在立法中应避免过多使用强制性条款；另一方面涉及公司内部权力配置以及优先股股东的权利保护相关规定，应采取强制性规范，以避免侵害优先股股东行为的发生。 最后，以公司契约理论为基础，提出优先股股权契约设计应当坚持契约精神，优先股制度的背后是在公司契约的框架下对股权内容的契约性配置安排，优先股制度需要通过优化股权契约安排，才能发挥优先股制度优势。同时，本文指出优先股的制度设计需要政府与行业监管部门在公司外部对上市公司及其管理层在优先股的发行、股利的分配、回购等全过程进行的监督与制约。
【关键词】：优先股 立法模式 公司法 契约设计 制度设计
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D922.291.91
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 目录8-10
• 第一章 绪论10-17
• 第一节 课题的研究背景及意义10-12
• 一、 选题研究背景10-11
• 二、 选题研究意义11-12
• 第二节 国内外研究综述12-15
• 一、 国内研究现状12-14
• 二、 国外研究现状14-15
• 第三节 研究方法与创新点15-17
• 一、 研究方法15
• 二、 创新点15-17
• 第二章 优先股制度比较分析17-30
• 第一节 优先股概述17-23
• 一、 优先股的概念、特征及与有关概念的区别17-18
• 二、 优先股的种类18-19
• 三、 优先股对象的范围与分布19-23
• 第二节 优先股制度比较与借鉴23-30
• 一、 普通法系——美国优先股法律制度概要23-26
• 二、 大陆法系——德国优先股法律制度概要26-27
• 三、 对我国建立优先股制度的启示27-30
• 第三章 我国发展优先股制度必要性与实践经验30-42
• 第一节 股权市场——优先股存在的必要性30-39
• 一、 完善资本市场工具层次化的需求30-32
• 二、 保护中小股东合法权益的路径32-34
• 三、 国有资本退出的首要选择34-38
• 四、 IPO 与优先股制度引入38-39
• 第二节 我国优先股制度的实践39-42
• 一、 我国优先股制度立法演变39-40
• 二、 优先股实践中的运用40-42
• 第四章 我国优先股契约安排与制度设计42-58
• 第一节 优先股股权契约属性与制度关联性42-45
• 一、 股权形成机制下的优先股股权特性解读42-44
• 二、 优先股契约安排与制度设计的关联性44-45
• 第二节 优先股股权设置的契约安排45-49
• 一、 公司契约属性下的优先股股权属性45
• 二、 契约下的优先股剩余财产分配权45-46
• 三、 章程契约中的回购程序46-47
• 四、 优先股表决权恢复机制47-49
• 第三节 优先股制度设计49-58
• 一、 中国优先股立法模式的转变49-50
• 二、 完善优先股立法50-55
• 三、 政府与行业监管的安排55-58
• 结论58-59
• 参考文献59-61
• 攻读硕士学位期间取得的研究成果61-62
• 致谢62-63
• 附件63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 楼远;优先股制度及其产权意义[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2001年05期

2 黄小勇;余志伟;;基于不参与累积优先股的国企改制模式研究[J];产业与科技论坛;2008年05期

3 王欣新;魏现州;;在我国公司法中设置优先股制度初探[J];法律适用;2010年10期

4 龚博;;以优先股制约国有股控权的制度设计[J];法学;2012年10期

5 郑磊;;公司法的缺位:呼唤优先股[J];董事会;2013年03期

6 卢菁菁;;评我国公司法对股份有限公司股东表决权种类的设计[J];金融法苑;2003年07期

7 魏现州;;论优先股股东的权利保护[J];辽宁师范大学学报(社会科学版);2011年03期

8 张志坡;;优先股的立法、实践与启示[J];金陵法律评论;2012年01期

9 宿景祥;;美国经济五次转型梳理及启示[J];人民论坛;2013年02期

10 施天涛;公司法的自由主义及其法律政策——兼论我国《公司法》的修改[J];环球法律评论;2005年01期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 郭世辉;国有股权结构变革——资本权力错配与重置研究[D];西北大学;2009年

本文编号：1051619