我国证券私募发行法律问题研究

发布时间：2017-04-07 08:01

  本文关键词：我国证券私募发行法律问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 证券私募发行能节约融资成本、监管成本,具有较高的灵活性、保密性,满足了资本市场快速融资的需求。但是,证券私募发行也存在弊端,其采用非公开发行方式,仅面向特定投资者,且私募证券流通性差,投资者会面临较高的投资风险。当风险发生时,证券市场的稳定性亦会受到影响。因此,在确立这一发行方式合法性的同时也对其予以规制。 美国是证券私募发行法律制度的发源地,其私募发行相关规范保持了相当的稳定性,其体系也越来越完善,究其原因以市场为主导,注重匀衡融资便利与投资者利益保护的立法理念在这其中起到了很大的作用。我国台湾地区在借鉴美国证券私募发行法律制度方面颇为成功,其对于美国证券私募发行法律制度的借鉴吸收做得相当彻底和全面,却又不失慎重和稳妥。这为我国大陆地区发展相关法律制度提供了有益的经验。 从发展证券市场初始起,私募发行的相关实践在我国证券发行市场中就一直存在,然而由于相关法律的缺失和监管的缺位,我国证券私募发行往往存在着私募发行公募化的误区。随着证券市场的发展,在我国建立证券私募发行法律制度的必要性与迫切性已越来越突出。新《公司法》、新《证券法》对私募发行合法地位的原则性确立,为构建完善我国证券私募发行法律制度提供了良好的契机。 在具体构建我国证券私募发行法律制度问题上,要协调好融资便利与保护投资者利益之间的关系;同时着重注意以下问题:证券私募发行市场准入制度安排,包括私募发行的审核制度和各方主体的市场准入;证券私募发行的运作规范的相关立法主要包括私募发行方式的限制、信息披露制度以及私募证券转售制度;私募发行法律责任体系的建立等等。
【关键词】：证券私募发行 立法现状 法律制度
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-14
• 1.1 研究的背景和意义10-11
• 1.2 文献综述11-12
• 1.3 研究方法与主要内容12-14
• 第2章 证券私募发行的基本问题14-20
• 2.1 证券私募发行的相关概念14-17
• 2.1.1 证券私募发行概念的界定14-16
• 2.1.2 证券私募发行与公开发行比较16-17
• 2.2 证券私募发行的法律性质17
• 2.3 证券私募发行的法律价值17-20
• 2.3.1 证券私募发行的效率价值17-18
• 2.3.2 证券私募发行的公平价值18-19
• 2.3.3 私募发行制度体现效率价值和公平价值的统一19-20
• 第3章 美国和我国台湾地区证券私募发行法律制度评析20-34
• 3.1 美国证券私募发行法律制度分析20-28
• 3.1.1 美国证券私募发行相关法律规范20-26
• 3.1.2 对美国证券私募发行法律制度的评析26-28
• 3.2 我国台湾地区证券私募发行法律制度分析28-34
• 3.2.1 我国台湾地区证券私募发行相关法律规范28-31
• 3.2.2 对我国台湾地区证券私募发行法律制度的评析31-34
• 第4章 我国证券私募发行现状考察34-44
• 4.1 我国证券私募发行相关实践34-39
• 4.1.1 对自然人的定向募集34-36
• 4.1.2 对法人、基金的定向募集36-38
• 4.1.3 上市公司定向增发38-39
• 4.2 我国证券私募发行相关实践存在的问题39-41
• 4.2.1 在事实层面上存在的问题39-40
• 4.2.2 在规范层面上存在的问题40-41
• 4.3 对新《证券法》、《公司法》中非公开发行规范的分析41-44
• 第5章 我国证券私募发行法律制度构建的基本设想44-57
• 5.1 我国私募发行立法的基本原则44-45
• 5.1.1 保护投资者利益原则44
• 5.1.2 均衡融资便利与保护投资者之间关系原则44-45
• 5.1.3 立足我国现实与借鉴国外立法经验相结合的原则45
• 5.2 建立我国证券私募发行市场准入制度的立法建议45-49
• 5.2.1 证券私募发行审核制度45-47
• 5.2.2 证券私募发行主体资格的市场准入47-49
• 5.3 关于证券私募发行的运作规范的立法建议49-53
• 5.3.1 证券私募发行方式的限制49-50
• 5.3.2 关于证券私募发行的信息披露制度50-52
• 5.3.3 关于私募证券的转售限制52-53
• 5.4 证券私募发行法律责任制度的构建53-57
• 5.4.1 证券私募发行民事责任制度的构建53-56
• 5.4.2 证券私募发行行政责任和刑事责任的承担56-57
• 结论57-59
• 参考文献59-62
• 致谢62

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 童磊;中国证券私募发行信息披露制度的法律研究[D];复旦大学;2011年

2 黄信驰;我国私募债券融资的法律规制[D];四川省社会科学院;2013年

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本文编号：289953