资产证券化中“真实销售”法律问题研究

发布时间：2017-03-21 17:03

  本文关键词：资产证券化中“真实销售”法律问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：资产证券化中发行证券的信用基础源于其基础资产,而非基于发行人或者发起人的一般信用,为了提升基础资产的信用,就要实现基础资产的风险隔离,而其中相当重要的就是实现基础资产的“真实销售”,发起人将基础资产“真实销售”给特殊目的机构,实现基础资产与发起人破产风险的隔离,进而达到提升基础资产信用的目的。资产证券化制度始源于美国,与其他国家相比,其市场发育和基础法制建设都相对成熟。此外,英国的资产证券化发模处于欧洲首位,这为我国证券化发展提供了宝贵的经验。本文运用比较分析的方法,通过研究美国、英国资产证券化中有关“真实销售”的司法实践,分析给我国资产证券化中“真实销售”的立法启示,并结合我国资产证券化中“真实销售”的法律问题,提出了完善资产证券化中“真实销售”的措施。本文共分为四部分,第一部分首先介绍真实销售的基本理论,包括“真实销售”的涵义、法律关系分析。从主体、客体和内容三个方面对“真实销售”法律关系进行分析。“真实销售”法律关系的主体包括发起人和特殊目的机构;客体是拟进行证券化的基础资产;内容是发起人和特殊目的机构在“真实销售”法律关系中的权利义务。第二部分对“真实销售”的法律问题进行讨论,包括“禁转条款的法律效力”、“债权让与公示制度”、“将来债权转让制度”、“真实销售的判断标准”、“转让最高额抵押项下主合同债权”和“实质合并的法律风险”等六个方面。第三部分研究美国、英国的资产证券化中有关“真实销售”的法律规范。美国资产证券化中“真实销售”法律规范主要包括美国商法、美国破产法、美国法院判例、美国各州对“真实销售”的规范。英国资产证券化中“真实销售”的法律规范主要包括债权转让和禁转条款的法律规范。在此研究分析的基础上,探究对我国完善资产证券化中“真实销售”的启示。第四部分在借鉴美国、英国成熟的法律规范的基础上,并结合我国资产证券化中“真实销售”的法律问题,提出完善资产“真实出售”制度的措施。
【关键词】：资产证券化 真实销售 判定标准 资产转移
【学位授予单位】：广东外语外贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9-11
• 第一章 资产证券化中“真实销售”的概述11-16
• 一、“真实销售”的涵义11-12
• 二、“真实销售”法律关系分析12-16
• （一）“真实销售”法律关系的主体12-14
• （二）“真实销售”法律关系的客体14-15
• （三）“真实销售”法律关系的内容15-16
• 第二章 我国资产证券化“真实销售”存在法律问题16-24
• 一、债权让与公示问题16-17
• 二、将来债权转让的问题17
• 三、“真实销售”判断标准的问题17-21
• （一）发起人是否存在“真实销售”的意思表示18
• （二）基础资产是否以确定的市场公允价格转让18-19
• （三）受让人是否享有对发起人的追索权19-20
• （四）发起人是否享有索取权20
• （五）发起人是否享有对证券化资产的回购权20-21
• 四、能否转让最高额抵押项下主合同债权21
• 五、实质合并的法律风险21-22
• 六、“禁转条款”法律效力问题22-24
• 第三章 美、英两国资产证券化中“真实销售”法律规范及其对我国的启示24-32
• 一、美国资产证券化中“真实销售”的法律规范24-26
• （一）美国商法对真实销售的规范24-25
• （二）美国破产法对真实销售的规范25
• （三）美国法院判例对真实销售的规范25
• （四）美国各州对真实销售的规范25-26
• 二、英国资产证券化中“真实销售”的法律规范26-28
• （一）债权转让的法律规范27-28
• （二）“禁转条款”的法律规范28
• 三、美、英两国资产证券化中“真实销售”的规范对我国的启示28-32
• （一）探究我国资产证券化中“真实销售”立法缺陷28-29
• （二）科学借鉴美国分散式立法模式29-30
• （三）科学借鉴英美两国“真实销售”的法律规范30-32
• 第四章 完善我国资产证券化中“真实出售”的措施32-37
• 一、明确以公告形式转让资产的法律效力32
• 二、明确将来债权的可转让性32-33
• 三、明确界定真实销售的判断标准33
• 四、完善关于最高额抵押合同项下主合同债权转让的法律33-35
• 五、避免资产证券化中发起人与SPV实质合并的法律举措35
• 六、明确“禁转条款”在不同法律环境下的法律效力35-37
• 结语37-38
• 参考文献38-41
• 致谢41-42
• 在学期间的研究成果及发表的学术论文42

  本文关键词：资产证券化中“真实销售”法律问题研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：259967