我国私募股权投资中“对赌协议”的法律风险及防范

发布时间：2020-12-04 19:17

　　私募股权投资基金的发展受社会经济发展速度的很大影响。随着金融市场的开放度的扩大,大批国外私募股权投资基金以各种方式进入我国的金融市场,通过投资中国的创业企业获得了巨大的收益并且带动了我国本土化私募股权投资的发展。私募股权投资有利于扩大中小企业融资规模,提高中小企业的可持续发展能力,为各类中小型企业提供了一种全新的融资渠道,使得中小型企业解决发展资金问题有了新的出口。虽然私募股权投资能够为投资者创造较大的经济效益,但其投资过程中具有明显的信息不对称问题。为了缓解这种信息不对称问题,私募股权投资方常常要求进行私募股权融资的企业与其签订“对赌协议”。“对赌协议”的出现,可以为私募股权投资者控制投资风险大小,这种类型的协议在实际操作当中越来越普遍,随着“对赌协议”的普及与应用,其法律风险也逐渐显露出来。近年来,有关“对赌协议”的纠纷频繁出现在公众视野当中,既有诉讼判例也有仲裁意见,从种类上来说既有业绩补偿案例也有股权回购纠纷,从纠纷的内容来说大到效力认定小到利息计算。对赌协议因其内嵌估值调整条款,故其专业性较强,在现有相关法律规定并不明确的前提之下,对于法官的裁量水平是一种考验。同时,对赌条款... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：36 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究价值及意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文结构
    六、论文主要创新及不足
第一章 私募股权投资中“对赌协议”的基础理论
    第一节 私募股权投资中“对赌协议”的基本含义
    第二节 私募股权投资中“对赌协议”的形式分类
    第三节 私募股权投资中“对赌协议”的法律性质
        一、“对赌协议”是射幸合同
        二、“对赌协议”是期权的一种
第二章 “对赌协议”的法律风险分析
    第一节 合法性争议风险
        一、“对赌协议”的主体合法性争议
        二、从《合同法》角度分析
        三、从《公司法》角度分析
    第二节 “对赌协议”上市退出过程中的法律风险
        一、违反证监会“股权权属明晰稳定”要求的法律风险
        二、损害中小股东利益的法律风险
        三、“对赌协议”不完全解除的法律风险
    第三节 司法裁判中协议修订和逾期利息认定的法律风险
第三章 “对赌协议”的法律风险的防范
    第一节 加强对合法性争议的学理解释
        一、适用资本维持原则分析对赌协议之效力
        二、区分对待股权回购条款
    第二节 建立上市退出配套制度
    第三节 谨慎对待协议修改及利息计算
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]对赌协议性质与合法性分析[J]. 张琦悦.  法制博览. 2018(10)
[2]适用资本维持原则分析对赌协议之效力[J]. 叶柳.  厦门广播电视大学学报. 2018(01)
[3]私募股权投资中对赌协议的法律风险——对中国十大典型PE对赌案例的分析[J]. 吴子瑶.  金融理论探索. 2017(06)
[4]对赌协议与公司法资本管制:美国实践及其启示[J]. 刘燕.  环球法律评论. 2016(03)
[5]创业企业对赌协议内部控制风险及应对[J]. 吴榕花.  长春金融高等专科学校学报. 2015(06)
[6]对赌协议若干问题研究[J]. 赵金龙,昝凌霄.  证券法苑. 2015(01)
[7]对赌协议在创业板的实践结果[J]. 刘子亚,张建平,裘丽.  技术经济与管理研究. 2015(01)
[8]私募股权投资中对赌协议性质与合法性探析——兼评海富投资案[J]. 杨明宇.  证券市场导报. 2014(02)
[9]如何实现对赌协议的双赢[J]. 高敏.  当代经济. 2013(21)
[10]从证券及司法实践看补偿承诺在股权投资中的适用——兼论“对赌协议”的法律效力[J]. 王宇,刘勇.  金融理论与实践. 2013(08)

博士论文
[1]“对赌协议”法律效力问题分析与制度建构[D]. 陈朝毅.中国政法大学 2017

硕士论文
[1]永乐电器私募股权融资中对赌协议案例分析[D]. 李逸.江西财经大学 2016
[2]论私募股权投资中的对赌协议[D]. 张萌.西南交通大学 2013
[3]私募股权投资中对赌协议的法律问题研究[D]. 龙世福.西南政法大学 2012
[4]公司僵局解决机制研究[D]. 李璐珂.中南大学 2012
[5]论对赌协议之运行模式与规范路径[D]. 周晓丽.华东政法大学 2011



本文编号：2898110