私募股权基金和上市公司设立的并购基金法律问题研究

发布时间：2020-12-05 18:52

　　国内首只私募股权基金和上市公司共同设立的并购基金在2011年9月由天堂硅谷设立。由于该模式既能帮助上市公司提前锁定并购项目,同时又能满足私募股权基金退出需求,因此其他上市公司和私募机构相继效仿该模式。该模式主要表现为由上市公司和PE签订合作协议成立并购基金,该并购基金通过收购目标企业股权以获得控制权,并通过进行一系列整合、重组及优化经营,提升目标企业的市场价值,改善企业的经营业绩,最后优先由上市公司收购从而退出。为了更好了解这一并购基金的运作模式,本文着重分析私募股权基金和上市公司共同设立的并购基金的发展背景及其特殊性,然后通过实证研究,总结该类并购基金的具体运作特点如下:1、组织形式大多为有限合伙企业;2、投资方向一般限定在上市公司的上下游产业链;3、上市公司主动渗透并购基金的经营管理权;4、上市公司对并购标的享有优先收购权。对该类并购基金存在的法律风险,本文主要从公司治理和外部监管两方面进行法律分析。在公司治理方面,因上市公司通过设立投资决策委员会或“一票否决权”的方式参与到有限合伙事务中,如果这种行为既不属于“安全港条款”中规定的行为,同时达到控制主导并购基金的程度,就视为上市公... 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：25 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 私募股权基金和上市公司设立的并购基金的含义
    第一节 并购基金的含义
    第二节 私募股权基金和上市公司设立的并购基金发展背景
    第三节 私募股权基金和上市公司设立的并购基金的特殊性
第二章 私募股权基金和上市公司设立的并购基金的运作模式
第三章 私募股权基金和上市公司设立的并购基金公司治理问题
    第一节 美国有限合伙法的演变——从“控制规则”到“安全港条款”
    第二节 我国法律环境下的有限合伙人执行合伙事务的认定
    第三节 我国法律关于有限合伙人执行合伙事务法律后果的规定
    第四节 经营管理过程中的法律风险防范
第四章 私募股权基金和上市公司设立的并购基金外部监管问题
    第一节 并购基金运作过程可能引发市场操纵、内幕交易等问题
    第二节 上市公司收购资产可能涉及的关联交易问题
    第三节 上市公司大股东利用并购基金掏空上市公司的法律问题
第五章 结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]PE市场变革进行时——中国私募股权基金的现状、问题及发展建议[J]. 钱康宁,陆媛媛.  银行家. 2015(03)
[2]私募股权基金转型动因及突围路径——兼论硅谷天堂“上市公司+PE”创新模式演进[J]. 胡挺,钟伟钱.  海南金融. 2015(02)
[3]PE系并购基金模式浅析[J]. 颜永平.  现代商业. 2015(03)
[4]我国上市公司信息披露违法违规监管执法问题研究[J]. 李文华.  西南金融. 2015(01)
[5]新常态下的PE新业态[J]. 董贵昕.  中国投资. 2015(01)
[6]上市公司与私募股权投资机构共同设立并购基金:运作模式、动机及风险[J]. 张弛.  会计师. 2014(13)
[7]有限合伙控制规则的功能、境遇与实现——基于我国的风险投资实践[J]. 潘林.  当代法学. 2014(03)
[8]清科观察:展望2014,LP投资信心增强,偏好“5+2”型基金[J]. 闫洁.  杭州金融研修学院学报. 2014(03)
[9]私募股权基金监管问题研究:美国监管制度的解读与我国监管体系的建设[J]. 程锐,李婧,赵妤婧.  浙江金融. 2014(03)
[10]我国私募股权并购基金发展研究——基于资本市场的视角[J]. 董银霞,杨世伟.  财会月刊. 2013(20)

博士论文
[1]论证券交易所对上市公司信息披露的监管[D]. 吴建忠.华东政法大学 2013
[2]我国私募股权投资基金法律制度研究[D]. 赵玉.吉林大学 2010
[3]私募股权基金组织与监管法律问题研究[D]. 胡永攀.武汉大学 2010

硕士论文
[1]我国有限合伙型私募股权基金法律问题研究[D]. 高攀.首都经济贸易大学 2014
[2]中国上市公司关联交易法律规制研究[D]. 高明.复旦大学 2012



本文编号：2899921