信托资金参与定向增发的法律风险防范研究

发布时间：2020-12-24 19:12

　　信托资金参与上市公司定向增发是分业监管、混业经营态势下的一种融资方式。它扩大了信托资金的投资范围,增加了上市公司的融资渠道。但在实际操作过程中,多层嵌套使得该融资方式在融资结构、资金管理、以及投资人利益保护等方面存在许多风险。随着监管口径的趋严,这些潜在风险使得从法律层面防范信托资金参与定向增发的风险尤为重要。 

【文章来源】：北京政法职业学院学报. 2020年01期

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、信托资金参与定向增发的模式
二、信托资金参与定向增发法律风险分布
    （一）信托资金之载体构建的风险
    （二）信托资金之管理人的风险
    （三）上市公司控股股东利益输送的风险
    （四）信托资金退出的风险
三、 信托资金参与定向增发风险防范机制之法律构建
    （一） 建立信托资金载体内部法律风险防火墙
        一是提高有限合伙基金普通合伙人和资管计划劣后级客户的参与门槛,增强保证金效力。
        二是限制配资的杠杆比例。
    （二）明确信托资金受托人的地位
    （三）明确控股股东信义义务,强化对控股股东的外部监督
    （四）建立退出保障措施
四、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]结构化资管计划的私法规制——以“宝万之争”为例[J]. 叶名怡.  法学. 2018(03)
[2]业绩承诺制度能否解决大股东利益输送问题?——基于2008-2015年定增并购事件的实证研究[J]. 杜依倩,费一文.  投资研究. 2017(07)
[3]证券投资信托的法律构造与监管流变[J]. 缪因知.  当代法学. 2017(02)
[4]浙江龙盛定增式股权激励的利益输送行为剖析[J]. 沈霞,朱朝晖.  财会月刊. 2016(19)
[5]证券交易场外配资清理整顿活动之反思[J]. 缪因知.  法学. 2016(01)
[6]论定增中非公允关联交易的法律规制[J]. 卢静.  河北法学. 2015(10)
[7]试论结构化定增产品的监管原则[J]. 邢缤心.  清华金融评论. 2015(01)
[8]对赌协议的中国制度环境思考[J]. 李有星,冯泽良.  浙江大学学报(人文社会科学版). 2014(01)
[9]上市公司控股股东自利性并购的隧道阻遏研究[J]. 赵骏,吕成龙.  现代法学. 2012(04)
[10]目标公司控股股东在公司收购中的信义义务[J]. 姜玉梅,邱泽龙.  财经科学. 2003(06)



本文编号：2936165