新三板市场法律制度缺失及其完善

发布时间：2017-04-26 22:09

  本文关键词：新三板市场法律制度缺失及其完善，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：新三板市场,即全国中小企业股份转让系统,是由国务院批准设立的,专门为非公开上市的股份有限公司提供相关专业服务的全国性证券交易平台,是我国多层次资本市场的重要组成部分。虽然该市场设立及发展时间有限,但已吸引众多的中小型企业纷纷挂牌上市,随着该市场的逐渐繁荣,不少已挂牌企业实现了股份转让,并通过该市场完成融资,拓宽了中小型企业的发展道路。随着两次扩容的完成,新三板市场迎来了挂牌企业数量的井喷时期,与此同时其各项制度的实施和完善均引来业内外人士的关注。本文第一部分从新三板市场的渊源及发展历程出发,结合我国多层次资本市场的现状,分析新三板市场与其他场外市场的区别,总结新三板市场对资本市场、挂牌企业及投资者的作用;本文第二部分分析新三板市场的现有法律制度、挂牌准入制度、交易制度、信息披露制度及监督管理制度,从而发现问题解决问题;本文第三部分分析新三板市场现行制度的缺陷,并针对现行制度的缺陷,与美国、日本等场外市场发展较成熟的国家相比较,提出以下完善措施:第一,在市场准入制度方面,以散户为代表的个人投资者及中小型的机构投资者在资本市场中的地位越来越重要,因此,为增强市场活跃度,同时实现公众公司的实际内涵,应取消投资者的准入门槛;第二,在交易制度方面,应当以法律形式对做市商制度予以认可,确保证券法律体系的一致性,同时应当明确做市商准入条件,对业务细则、做市商的权利与义务等内容加以详细阐释,并建立机制有效监控做市商,为做市商构建一套退出机制,使做市商真正发挥市场活化剂的作用;第三,在信息披露方面,应完善信息披露制度的责任体系,确定未履行信息披露义务的责任人所承担的民事责任及刑事责任,同时完善新三板挂牌企业的内部结构治理,并吸引公众及新闻媒体等外部监督者参与其中;第四,在转板制度方面,应确立有条件的转板制度,使得符合标准的企业无须IPO程序,直接升级至场内市场,实现真正意义上的转板。
【关键词】：新三板市场 准入制度 交易制度 信息披露制度 转板制度
【学位授予单位】：新疆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-7
• 引言7-8
• 一、我国新三板市场概述8-18
• （一）我国新三板市场的法律界定8
• （二）新三板市场的历史渊源及发展8-13
• 1、我国多层次结构资本市场8-10
• 2、我国三板市场的历史渊源10-11
• 3、新三板市场的发展11-13
• （三）新三板市场与相关市场的联系与区别13-15
• 1、新三板与区域性股权交易市场的联系与区别13-14
• 2、新三板与产权交易市场的联系与区别14-15
• （四）新三板市场的作用和影响15-18
• 1、对我国资本市场建设的作用和影响15-16
• 2、对挂牌公司的作用和影响16-17
• 3、对投资者的作用和影响17-18
• 二、我国新三板市场的现行制度分析18-28
• （一）我国新三板市场的现行法律制度18-19
• （二）我国新三板市场的挂牌准入制度19-21
• 1、企业申请新三板挂牌的准入条件19-20
• 2、我国新三板市场挂牌的审核机制20-21
• （三）我国新三板市场的主要交易制度21-25
• 1、做市商交易制度21-23
• 2、竞价交易制度23-24
• 3、协议转让交易制度24-25
• （四）我国新三板市场的信息披露制度25-27
• 1、信息披露的阶段26
• 2、信息披露的内容26-27
• （五）我国新三板市场的监管制度27-28
• 1、中国证券业协会的自律性监管27
• 2、地方政府的监管27-28
• 3、主板券商的持续督导28
• 三、我国新三板市场法律制度的缺陷及完善建议28-41
• （一）现行市场参与主体制度的缺陷及完善建议28-31
• 1、现行市场参与主体制度的缺陷28-30
• 2、完善建议30-31
• （二）现行做市商制度的缺陷及完善建议31-33
• 1、现行做市商制度的缺陷31-32
• 2、完善建议32-33
• （三）现行信息披露制度的缺陷及完善建议33-37
• 1、现行信息披露制度的缺陷33-35
• 2、完善建议35-37
• （四）现行转板升级制度的缺陷及完善建议37-41
• 1、现行转板升级制度的缺陷37-38
• 2、完善建议38-41
• 结语41-42
• 注释42-43
• 参考文献43-45
• 在读期间发表论文45-46
• 致谢46-47

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