市值管理的证券法规制研究

发布时间：2021-07-23 04:07

　　市值管理是一个颇具中国特色的概念。2014年5月,国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）,该文件正式提出了“鼓励上市公司建立市值管理制度”。市值管理得到官方正名后,迅速在A股市场掀起了一波浪潮。尽管在此之前许多学者就市值管理展开了不同维度的讨论,但由于缺乏有效共识,加之新“国九条”只有原则性鼓励并无具体的指引规则,导致市场上的市值管理五花八门,凡是与市值相关的行为,都冠以市值管理的名义,甚至出现了部分上市公司趁着监管不明,假借市值管理名义,行操纵市场之实的违法犯罪活动,这无疑将构成市值管理和资本市场健康发展的巨大障碍。为解决上述问题,本文首先在剖析真伪市值管理概念及内涵的基础上,分析了市值管理的本质以及市值管理与操纵市场之间的关系。市值管理实质上是上市公司通过积极主动的干预,基于市值管理工具的合法合规运用,消除股价与企业实际价值的偏差的企业自治行为。在某种程度上说,市值管理具有涉嫌市场操纵的可能。其次,本文以伪市值管理的样态为研究基础,从理论认知、实施保障及法律监管三个层面阐明市值管理异化、伪市值管理频发的原因。伪市值管理频发的重要原因即在于对... 

【文章来源】：安徽大学安徽省 211工程院校

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
引言
一、市值管理相关概念界定
    (一)市值管理的概念与内涵
        1、市值管理的概念及内涵
        2、法学视角下的市值管理
    (二)伪市值管理的内涵及特征
        1、伪市值管理的内涵
        2、伪市值管理的特征
    (三)市值管理与操纵市场的离合关系
        1、排斥关系
        2、重合关系
        3、灰色地带
二、伪市值管理的样态与成因分析
    (一)伪市值管理的样态分析
        1、已查处伪市值管理案件分布特征
        2、伪市值管理的常见模式
    (二)伪市值管理的成因分析
        1、理论认知层面
        2、实施保障层面
        3、法律监管层面
三、完善市值管理的证券法规制
    (一)规制主体
    (二)规制对象
    (三)规制手段
        1、市值管理概念法律化
        2、构建以信息披露为核心的治理体系
        3、完善中小投资者保护机制
        4、完善伪市值管理查处机制
结语
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号：3298563