美国投资型保险资金运用监管及其借鉴

发布时间：2021-07-31 11:27

　　美国法以保险产品性质为界分,对保险公司的普通账户和独立账户资金实行互异但效果趋同的投资监管模式,从而有效控制保险公司金融力量的滥用。尽管美国各州保险法将独立账户资金豁免于州保险法对于保险公司普通账户资金运用的监管,但在功能性监管路径下,通过将独立账户经营的投资型保险产品归入"证券"进行监管,使得独立账户资金的投资遵循联邦法下关于"投资公司"投资的严格监管规定,从而实现对金融资本滥用的严密控制。美国对投资型保险资金运用的监管对我国保险资金运用监管体系的完善具有借鉴意义。从产品属性上看,我国的投连险与异化了的万能险,本质上均具有"证券"投资属性,而且投连险独立账户资金以及万能险单独账户资金的具体运作与证券投资基金无异。因此,我国投资型保险资金运用监管制度的完善,可以在功能性监管理念下,扩大《证券法》上的"证券"概念,将归属"证券"序列的投资型保险纳入证券监管体系,相应地,经营该类投资型保险产品的资金账户就属于"投资基金",适用证券投资基金的对外投资监管规则,从而约束保险公司金融力量滥用。 

【文章来源】：华东政法大学学报. 2020,23(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、投资型保险产品及其资金运用监管困局
    （一）投资型保险产品及其独立账户运作
    （二）美国投资型保险资金的初始监管困境
二、美国投资型保险独立账户资金运用的监管逻辑
    （一）投资型保险及其独立账户的定性与监管理念
        1.判例法回应：投资型保险及其独立账户的定性
        2.背后的监管理念：功能性监管
    （二）约束投资型保险资金金融力量滥用的监管举措
        1.《投资公司法》的投资监管约束
        2.《证券交易法》的间接投资约束
        3.《国内收入法》的税收制约
三、我国投资型保险资金运用监管疏漏
    （一）我国投资型保险产品及其资金运用监管问题
        1.我国投资型保险产品的特殊形式
        2.我国投资型保险产品的分账户管理
        3.我国投资型保险资金运用监管规则缺陷
    （二）保险监管新政及评述：对保险公司金融力量的防控依旧欠缺
四、借鉴：我国投资型保险资金运用监管的完善
    （一）监管理念借鉴：功能性监管
    （二）完善我国投资型保险资金运用监管的设想
        1.监管变革的前提：扩大“证券”概念
        2.投资型保险资金运用监管：适用证券投资基金的信息披露及投资约束
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]保险机构股票投资行为的法律规制——以“金融与商业分离原则”为视角[J]. 李伟群,胡鹏.  法学. 2018(08)
[2]中国万能险问题研究及监管策略[J]. 江崇光,王君,姚庆海.  山东社会科学. 2018(04)
[3]证保分业及险资股票投资的分水岭——基于1905年美国阿姆斯特朗调查报告的研究探索[J]. 张佳康,李博.  证券市场导报. 2018(02)
[4]2016年中国投连险分类账户排名年报（上）[J]. 李真.  上海保险. 2017(02)
[5]中国金融的监管改革[J]. 吴晓灵.  商周刊. 2016(13)



本文编号：3313377