我国证券市场禁入制度法治化的困境与出路
发布时间：2021-08-26 05:22
证券市场禁入是指证券市场监管部门对证券违法违规行为的人员采取在一定期限内不得担任特定职务、从事特定证券业务以及进行证券交易的行政处罚措施,其目的是严厉打击证券违法违规行为,对社会公共利益和投资者合法权益进行保护,实现证券市场的净化和规范发展。1997年后,证券市场禁入制度在我国开始正式实施,这对规范初建的证券市场有序发展起到了重大作用。但是,从该制度演进情况和执行收效来看,其仍存在着法律性质不清、相关配套法律法规之间衔接不到位、一些市场禁入的决定不合法以及裁量适用的标准模糊等法制化困境。因此,有必要以推进我国证券市场禁入制度迈向法治化为目标,对证券市场禁入制度的法治化出路进行探索。
【文章来源】：政法学刊. 2020,37(05)
【文章页数】：12 页
【部分图文】：
2004-2019年证券市场禁入人数与决定书
652009年538.51%2010年497.87%2011年152.41%2012年121.93%2013年487.70%2014年314.98%2015年213.37%2016年365.78%2017年447.06%2018年426.74%2019年457.22%合计623100.00%图1：2004-2019年证券市场禁入人数与决定书数量图2：2004-2019年证券市场禁入人数与占比从表2数据可知，2004-2019年我国证券市场每年平均禁入人数约为36人，占总禁入人数的比例约为6.25%。然而，有七个年份是达不到这一水平的，有的年份(如2019年、2012年、2011年)远未达到平均水平。在2006年证监会适用市场禁入措施的次数最多，对65人采取禁入措施，占总禁入人数的10.43%，比年平均占比多出近5个百分点。从这些数据可以看出，在证券市场禁入执法方面，证监会a参见数据来源于中国证监会官网（http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/）证券期货监督管理信息公开内容，查询时间2020年5月19日。的执法力度还是很弱，并不足以对证券市场上的违法者产生应有的威慑作用。从证监会采取市场禁入措施十多年数据，可以大体上反映了我国证券市场监管的侧重点，那就是市场禁入措施的适用与证券市场交易的活跃程度呈现出了非常明显的正相关关系。一般说来，当证券市场活跃时，证券市场中的违法行为往往容易频繁发生，此时证监会的执法力度也随之会加大，查处的证券市场违法案件数量也增加，适用证券市场禁入措施的数量也在增加；比如在2013年、2016年、2017年，我国证券市场交易活跃度很高，交易量大幅增加，其背后也潜藏了大量违法证券交易行为，证监会采取严厉的措施，打击证券市场违法行为，并多次适用了市场禁入措施。然而，当证券市场表现低迷时，监管者也往往很少采取该处罚措施，这时期采取市场禁入措施的数量远远不及市场景气时采取市场
66图3：2004-2019年证券市场禁入期限结构分布a据表3和图3数据，2004-2019年证监会适用证券市场禁入措施的期限结构聚集在终身禁入、五年、十年和三年四种证券市场禁入的期限类型之中，其中终身禁入占比最高。其中，从各种期限类型的人数占总人数的比例来看，终身禁入期限占比为31.78%，5年禁入期限占比为30.82%，10年禁入期限占比为21.03%，3年禁入期限占比为13.96%，这四种类型集中度为97.59%。禁入期限多选择在禁入期限区间档次的“节点”表明，证监会对证券违法行为在禁入期限上存在执法偏好，禁入期限的“量”的选择“节点”集中度高、区间幅度较小，这也表明了我国证券市场银行制度的适用缺乏量化的、弹性的期限裁量标准的问题，而且具体适用时并不符合三挡禁入期限的要求。（3）禁入的违法类型情况据证监会公开资料显示，对于证券市场禁入的违法类型中，违法类型最多的是违法信息披露行为，其次是证券公司及其从业人员损害客户的证券欺诈，操纵市场价格的、内幕交易、证券服务机构违法出具文件等行为也是证券市场禁入措施常见的适用情形。这表明，适用证券市场禁入措施常见的违法类型与该制度所规制的重点内容之间存在趋同。3.我国证券市场禁入制度实施情况的评价相比较警告、罚款等处罚措施而言，证券市场禁入在处罚的力度上更为严厉，然而其制度的实际收效与其制度的严厉性却不相称。[1]证券市场禁a参见数据来源于中国证监会官网（http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/）证券期货监督管理信息公开内容，查询时间2020年5月19日。入制度的立法意图是对证券市场中一些严重违法的人员实施禁入，以维持证券市场的正常秩序，让违法者承担“丢饭碗”的代价，因此市场禁入措施从理论上来说是具有很强的威慑力?
【参考文献】：
期刊论文
[1]强化监管背景下的中国证券市场禁入制度研究:基于实证与比较的视角[J]. 黄辉,李海龙. 比较法研究. 2018(01)
[2]对证券市场禁入制度实施情况的调查分析[J]. 金爱华. 经济论坛. 2009(21)
本文编号：3363632
【文章来源】：政法学刊. 2020,37(05)
【文章页数】：12 页
【部分图文】：
2004-2019年证券市场禁入人数与决定书
652009年538.51%2010年497.87%2011年152.41%2012年121.93%2013年487.70%2014年314.98%2015年213.37%2016年365.78%2017年447.06%2018年426.74%2019年457.22%合计623100.00%图1：2004-2019年证券市场禁入人数与决定书数量图2：2004-2019年证券市场禁入人数与占比从表2数据可知，2004-2019年我国证券市场每年平均禁入人数约为36人，占总禁入人数的比例约为6.25%。然而，有七个年份是达不到这一水平的，有的年份(如2019年、2012年、2011年)远未达到平均水平。在2006年证监会适用市场禁入措施的次数最多，对65人采取禁入措施，占总禁入人数的10.43%，比年平均占比多出近5个百分点。从这些数据可以看出，在证券市场禁入执法方面，证监会a参见数据来源于中国证监会官网（http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/）证券期货监督管理信息公开内容，查询时间2020年5月19日。的执法力度还是很弱，并不足以对证券市场上的违法者产生应有的威慑作用。从证监会采取市场禁入措施十多年数据，可以大体上反映了我国证券市场监管的侧重点，那就是市场禁入措施的适用与证券市场交易的活跃程度呈现出了非常明显的正相关关系。一般说来，当证券市场活跃时，证券市场中的违法行为往往容易频繁发生，此时证监会的执法力度也随之会加大，查处的证券市场违法案件数量也增加，适用证券市场禁入措施的数量也在增加；比如在2013年、2016年、2017年，我国证券市场交易活跃度很高，交易量大幅增加，其背后也潜藏了大量违法证券交易行为，证监会采取严厉的措施，打击证券市场违法行为，并多次适用了市场禁入措施。然而，当证券市场表现低迷时，监管者也往往很少采取该处罚措施，这时期采取市场禁入措施的数量远远不及市场景气时采取市场
66图3：2004-2019年证券市场禁入期限结构分布a据表3和图3数据，2004-2019年证监会适用证券市场禁入措施的期限结构聚集在终身禁入、五年、十年和三年四种证券市场禁入的期限类型之中，其中终身禁入占比最高。其中，从各种期限类型的人数占总人数的比例来看，终身禁入期限占比为31.78%，5年禁入期限占比为30.82%，10年禁入期限占比为21.03%，3年禁入期限占比为13.96%，这四种类型集中度为97.59%。禁入期限多选择在禁入期限区间档次的“节点”表明，证监会对证券违法行为在禁入期限上存在执法偏好，禁入期限的“量”的选择“节点”集中度高、区间幅度较小，这也表明了我国证券市场银行制度的适用缺乏量化的、弹性的期限裁量标准的问题，而且具体适用时并不符合三挡禁入期限的要求。（3）禁入的违法类型情况据证监会公开资料显示，对于证券市场禁入的违法类型中，违法类型最多的是违法信息披露行为，其次是证券公司及其从业人员损害客户的证券欺诈，操纵市场价格的、内幕交易、证券服务机构违法出具文件等行为也是证券市场禁入措施常见的适用情形。这表明，适用证券市场禁入措施常见的违法类型与该制度所规制的重点内容之间存在趋同。3.我国证券市场禁入制度实施情况的评价相比较警告、罚款等处罚措施而言，证券市场禁入在处罚的力度上更为严厉，然而其制度的实际收效与其制度的严厉性却不相称。[1]证券市场禁a参见数据来源于中国证监会官网（http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/）证券期货监督管理信息公开内容，查询时间2020年5月19日。入制度的立法意图是对证券市场中一些严重违法的人员实施禁入，以维持证券市场的正常秩序，让违法者承担“丢饭碗”的代价，因此市场禁入措施从理论上来说是具有很强的威慑力?
【参考文献】：
期刊论文
[1]强化监管背景下的中国证券市场禁入制度研究:基于实证与比较的视角[J]. 黄辉,李海龙. 比较法研究. 2018(01)
[2]对证券市场禁入制度实施情况的调查分析[J]. 金爱华. 经济论坛. 2009(21)
本文编号：3363632
本文链接：https://www.wllwen.com/falvlunwen/jingjifalunwen/3363632.html
