我国债券合同限制性条款的研究与完善

发布时间：2021-08-27 05:09

　　债券限制性条款以任意性规范预先限定公司行为能力以维持公司责任资产、防范债券市场风险,作为国外成熟的债券市场中债券持有人自我保护的重要市场化手段并被广泛运用。随着我国债券市场改革的深入,亟需摆脱行政强制管制、完善市场化约束机制,因此债券持有人利益回归市场化保护理念亟待重视债券合同限制性条款的功能与价值,应当充分进行理论研究和实践运用。如此来看,以债券合同限制性条款为研究对象在金融创新法治化的背景下更具意义,本文从理论到实践进行分析和研究其可行性及必要性,并结合实务情况和域外经验,旨在提出完善我国债券合同限制性条款即投资者保护条款之路径,推动债券市场风险防范机制市场化、法治化、国际化进一步的发展。本文共分为四章。第一章探究债券合同限制性条款以合同机制限定公司特定行为的内涵及特点。通过讨论公司有限责任制度下股东与债权人之间利益冲突、债券合同之不完全性以及合同自由异化论述其保护持有人利益及风险防范的作用机制和功能定位,其现实意义在于保护债券持有人权益、降低发行公司融资成本、增加公司信用价值等。第二章求索国内,论及债券合同限制性条款即投资者保护条款在我国内的发展现状及现实困境。我国相关法律法规阙... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究的价值和意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文的主要创新和不足
第一章 债券合同限制性条款概述
    第一节 债券限制性条款的内涵及特点
    第二节 债券限制性条款的理论基础
        一、平衡债权人与股东之间的利益冲突
        二、弥补债券合同不完全性
        三、矫正合同自由的异化
    第三节 债券限制性条款的现实意义
        一、降低发行利率而减少融资成本
        二、约束公司行为以保护债券持有人利益
        三、内部增信发行公司以提升公司价值
第二章 国内债券合同限制性条款的研究——债券投资者保护条款
    第一节 债券投资者保护条款的发展现状
        一、投资者保护条款的发展情况
        二、投资者保护条款的应用分析
    第二节 债券投资者保护条款的规制与考量
        一、公司法视角
        二、合同法视角
        三、证券法视角
    第三节 国内债券投资者保护条款存在的问题
        一、相关法律规范不健全
        二、条款内容设计简单化同质化
        三、披露监管等配套机制不完善
第三章 域外债券合同限制性条款的发展——美国契约限制性条款
    第一节 美国契约限制性条款的发展
    第二节 美国限制性契约条款的主要内容及特点
        一、限制杠杆——限制负担债务、承担担保
        二、控制现金和资产——限制现金支出、资产处分
        三、限制事件风险
第四章 我国债券合同限制性条款之完善路径
    第一节 规范化引导债券限制性条款
        一、顺应债券市场发展规律与逻辑
        二、完善限制条款的格式指引和范本
        三、加强条款内容控制
        四、根据发行人特点细化条款内容
    第二节 完善披露监管配套措施
        一、完善信息披露制度
        二、完善受托管理人制度
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际债券市场持有人会议的法律效力及对我国的启示[J]. 黄鑫,沈钰棪.  债券. 2019(02)
[2]我国债券市场风险治理的规范逻辑与制度构建[J]. 袁康.  政法论丛. 2018(03)
[3]投资者保护条款对债券发行价格的影响研究[J]. 徐光,王宇光.  投资研究. 2018(04)
[4]契约条款能够降低债券发行利率吗?——基于中国上市公司债券的实证研究[J]. 史永东,王三法,齐燕山.  证券市场导报. 2018(02)
[5]公司债券内部增信的规则构建——以限制条款为核心[J]. 南玉梅.  法商研究. 2017(06)
[6]不完全契约的类型及规制[J]. 叶桂峰,吴煦.  大连海事大学学报(社会科学版). 2017(05)
[7]公司信用类债券信息披露制度的统合建构——以偿债能力为中心展开[J]. 张阳.  证券法苑. 2017(03)
[8]债券违约刚性兑付的形成机理与破解法门[J]. 李立新.  河北法学. 2017(11)
[9]论债券限制性条款及其对债券持有人利益之保护[J]. 冯果,阎维博.  现代法学. 2017(04)
[10]债券交易人卖者责任探析——以信息披露义务与诚信义务为核心[J]. 南玉梅.  中国政法大学学报. 2017(01)

博士论文
[1]中国公司债券限制性契约条款研究[D]. 龚勋.湖南大学 2017
[2]债券契约条款与公司债券定价[D]. 田渊博.东北财经大学 2016
[3]中国公司债投资者保护机制研究[D]. 李鎔伊.复旦大学 2013

硕士论文
[1]保护性期权类条款和限制性条款对发行利率的影响研究[D]. 齐燕山.东北财经大学 2016
[2]公司信用法律保障机制问题研究[D]. 马涛.西南政法大学 2016
[3]债务契约设计[D]. 陆杨.厦门大学 2006



本文编号：3365716