非上市股份交易市场法律问题研究
发布时间：2021-10-13 22:59
我国的资本市场包括场内市场和场外市场,场内市场的各项制度都较为完善,场外市场作为我国多层次资本市场的重要组成部分,其发展并不健全,且市场中损害投资者利益的事件频繁发生。场外交易市场也就是我国的非上市股份交易市场。我国非上市股份公司的数量极为庞大,其对于我国资本市场的重要性也不言而喻。如果非上市股份公司的股份流通出现障碍将给企业自身发展以及资本市场带来诸多问题。首先,将会堵塞中小企业的融资通道。中小企业作为我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中发挥着大企业不具有的特殊优势,而融资通道不通畅严重影响了我国中小企业的发展速度。其次,股份交易不通畅不利于这些公司健全公司内部治理机制。控制权市场作为公司内部治理机制的重要体现,如果股份交易存在障碍,公司控制权在一定程度上会丢失,这会导致公司内部的不良管理层无法进行更换,严重影响公司内部治理结构。最后,股份交易不畅将严重影响资本市场繁荣。股份的顺利流转在我国资本市场发展中起着不可或缺的关键作用,尤其数量庞大的非上市股份公司股份的顺利流转对于完善和繁荣我国多层次资本市场意义重大。鉴于完善我国场外交易市场对于健全我国多层次资本市场体系、解决中小微...
【文章来源】：甘肃政法大学甘肃省
【文章页数】：49 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2019.3.8上市公司与非上市公司挂牌数量比较
之后再进入场内交易市场进行挂牌上市。这样的合作关系有利于两个市场之间实现双赢。目前市场上已经有多家企业通过在区域性市场挂牌发展后进入新三板市场由此得到更好的发展。然则两个市场之间良好的合作关系是建立在一个比较完善的衔接互通机制上的。目前我国市场之间的转板机制并不完善，在区域性市场与新三板市场之间没有一个转板的绿色通道。因而构建一个完善的转板互通机制对于促进两个市场之间良好稳定的合作至关重要。本文将选择在我国影响最大的上海股权托管交易中心和发展潜力抢眼的重庆股权交易中心进行分析研究。（三）上海股权托管交易中心1.市场发展概况上海股权托管交易中心成立于 2012 年，由当地政府批准设立，为当地中小企业提供了方便快捷的融资平台。和新三板相比，企业进入该市场进行挂牌的成本更低。近年来，凭借着国家政策支持和独特的地理位置优势，上海股权托管交易中心获得了快速发展，尤其在 2014-2015 年，挂牌企业数量快速增长，融资规模也比以往翻了一番①。近年来上海股权托管交易中心发展概况如下图 3 图 4 所示。
4:2019.4.27 上海股权托管交易中心市场融资情况 (单位:亿元.市场板块设置海股权托管交易中心目前有三个板块，一个是 2012 年启动的“股份有限公司股份转让系统。第二个是 2013 年新上线的“Q 板”权报价系统。最后一个便是 2015 年中旬推出的“N 板”，即“四技创新板。“四新”是指新产业、新业态、新模式、新技术。四企业提供股份交易融资服务，促进四新企业、产业转型升级、解业融资难问题。三个板块详细内容如下表 5 所示： 5:上海股权托管交易中心各板块简介块 简称 适用客户 服务特色 挂牌 板非上市股份有限公司股份转让系统仅限于已完成股份改制的企业不限地域、不限企业规模3-
【参考文献】：
期刊论文
[1]美国资本市场转板机制的得失之鉴——兼议多层次资本市场建设[J]. 王啸. 证券法苑. 2019(03)
[2]发展区域股权交易市场[J]. 黄运成,漆琴. 中国金融. 2016(14)
[3]美国资本市场转板机制的得失之鉴——兼议多层次资本市场建设[J]. 王啸. 证券法苑. 2014(01)
[4]区域股权市场构建问题研究[J]. 田野. 南方金融. 2013(04)
[5]论天津股权交易所的发展与完善[J]. 郜雪婷. 科技风. 2012(13)
[6]论非上市股份有限公司的股权变动[J]. 彭晓娟,魏纪林. 武汉理工大学学报(社会科学版). 2012(03)
[7]非上市公司股权转让的法律问题研究[J]. 胡晨君. 新西部（下旬.理论版）. 2011(Z1)
[8]美国场外市场的制度变迁及对我国的借鉴[J]. 陈杰. 武汉金融. 2011(07)
[9]浅议我国现行公司法中的公司分类制度与非上市类别公司的小股东保护[J]. 邵文辉. 法制与社会. 2011(12)
[10]美国场外交易市场监管及启示[J]. 秦洪军,刘忠燕. 金融教学与研究. 2010(05)
博士论文
[1]美国证券市场结构的演进与发展[D]. 梁立群.吉林大学 2013
[2]非上市股份公司股份转让市场的制度完善[D]. 刘沛佩.华东政法大学 2013
硕士论文
[1]新三板市场法律制度缺失及其完善[D]. 郭雪颖.新疆大学 2016
[2]我国区域性股权交易市场发展研究[D]. 张莉琼.首都经济贸易大学 2016
[3]我国多层次资本市场中的场外交易市场建设研究[D]. 陈俊.天津商业大学 2016
[4]中美场外股权交易市场比较分析[D]. 胡晓雯.哈尔滨工业大学 2015
[5]我国新三板市场现行交易制度研究[D]. 张静帆.河南大学 2014
[6]天津股权交易所发展模式研究[D]. 康辉.天津财经大学 2014
[7]非上市股份公司股权交易市场法律规制研究[D]. 严飞飞.复旦大学 2014
[8]区域股权交易市场发展研究[D]. 黄垆喧.贵州财经大学 2014
[9]我国场外股票交易市场投资者权益保护研究[D]. 王立佳.广东财经大学 2013
[10]我国非上市股份公司股权交易法律问题研究[D]. 顾江阳.云南财经大学 2013
本文编号：3435563
【文章来源】：甘肃政法大学甘肃省
【文章页数】：49 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2019.3.8上市公司与非上市公司挂牌数量比较
之后再进入场内交易市场进行挂牌上市。这样的合作关系有利于两个市场之间实现双赢。目前市场上已经有多家企业通过在区域性市场挂牌发展后进入新三板市场由此得到更好的发展。然则两个市场之间良好的合作关系是建立在一个比较完善的衔接互通机制上的。目前我国市场之间的转板机制并不完善，在区域性市场与新三板市场之间没有一个转板的绿色通道。因而构建一个完善的转板互通机制对于促进两个市场之间良好稳定的合作至关重要。本文将选择在我国影响最大的上海股权托管交易中心和发展潜力抢眼的重庆股权交易中心进行分析研究。（三）上海股权托管交易中心1.市场发展概况上海股权托管交易中心成立于 2012 年，由当地政府批准设立，为当地中小企业提供了方便快捷的融资平台。和新三板相比，企业进入该市场进行挂牌的成本更低。近年来，凭借着国家政策支持和独特的地理位置优势，上海股权托管交易中心获得了快速发展，尤其在 2014-2015 年，挂牌企业数量快速增长，融资规模也比以往翻了一番①。近年来上海股权托管交易中心发展概况如下图 3 图 4 所示。
4:2019.4.27 上海股权托管交易中心市场融资情况 (单位:亿元.市场板块设置海股权托管交易中心目前有三个板块，一个是 2012 年启动的“股份有限公司股份转让系统。第二个是 2013 年新上线的“Q 板”权报价系统。最后一个便是 2015 年中旬推出的“N 板”，即“四技创新板。“四新”是指新产业、新业态、新模式、新技术。四企业提供股份交易融资服务，促进四新企业、产业转型升级、解业融资难问题。三个板块详细内容如下表 5 所示： 5:上海股权托管交易中心各板块简介块 简称 适用客户 服务特色 挂牌 板非上市股份有限公司股份转让系统仅限于已完成股份改制的企业不限地域、不限企业规模3-
【参考文献】：
期刊论文
[1]美国资本市场转板机制的得失之鉴——兼议多层次资本市场建设[J]. 王啸. 证券法苑. 2019(03)
[2]发展区域股权交易市场[J]. 黄运成,漆琴. 中国金融. 2016(14)
[3]美国资本市场转板机制的得失之鉴——兼议多层次资本市场建设[J]. 王啸. 证券法苑. 2014(01)
[4]区域股权市场构建问题研究[J]. 田野. 南方金融. 2013(04)
[5]论天津股权交易所的发展与完善[J]. 郜雪婷. 科技风. 2012(13)
[6]论非上市股份有限公司的股权变动[J]. 彭晓娟,魏纪林. 武汉理工大学学报(社会科学版). 2012(03)
[7]非上市公司股权转让的法律问题研究[J]. 胡晨君. 新西部（下旬.理论版）. 2011(Z1)
[8]美国场外市场的制度变迁及对我国的借鉴[J]. 陈杰. 武汉金融. 2011(07)
[9]浅议我国现行公司法中的公司分类制度与非上市类别公司的小股东保护[J]. 邵文辉. 法制与社会. 2011(12)
[10]美国场外交易市场监管及启示[J]. 秦洪军,刘忠燕. 金融教学与研究. 2010(05)
博士论文
[1]美国证券市场结构的演进与发展[D]. 梁立群.吉林大学 2013
[2]非上市股份公司股份转让市场的制度完善[D]. 刘沛佩.华东政法大学 2013
硕士论文
[1]新三板市场法律制度缺失及其完善[D]. 郭雪颖.新疆大学 2016
[2]我国区域性股权交易市场发展研究[D]. 张莉琼.首都经济贸易大学 2016
[3]我国多层次资本市场中的场外交易市场建设研究[D]. 陈俊.天津商业大学 2016
[4]中美场外股权交易市场比较分析[D]. 胡晓雯.哈尔滨工业大学 2015
[5]我国新三板市场现行交易制度研究[D]. 张静帆.河南大学 2014
[6]天津股权交易所发展模式研究[D]. 康辉.天津财经大学 2014
[7]非上市股份公司股权交易市场法律规制研究[D]. 严飞飞.复旦大学 2014
[8]区域股权交易市场发展研究[D]. 黄垆喧.贵州财经大学 2014
[9]我国场外股票交易市场投资者权益保护研究[D]. 王立佳.广东财经大学 2013
[10]我国非上市股份公司股权交易法律问题研究[D]. 顾江阳.云南财经大学 2013
本文编号：3435563
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