公司治理视角下交叉持股的影响及限制机制

发布时间：2021-12-08 23:34

　　交叉持股是指相互持有对方股份、成为对方股东的一种股权状态,其往往伴随着特定目的而出现。并且这种股权状态往往会涉及到公司的资本运作、产业布局、市值管理、关联交易等方方面面的问题,但本文主要从公司治理的视角对交叉持股的性质、机制及其影响展开分析的。特定目的的交叉持股会对公司治理产生一定的效果,这些效果具有“双刃剑”的性质,积极的效果固然对公司有利,但负面的效果则更令人侧目,前些年的“德隆系”以及最近的“安邦系”事件都应引起我们对交叉持股这种模式的谨慎,故而本文更侧重于从风险防范的角度探讨交叉持股的内外部限制机制。本文共有四章:第一章是对交叉持股的概述。第一章又分为三节,第一节是对交叉持股概念的辨析,指出了我们探讨的交叉持股应是具有特定目的的一种股权结构状态;第二节分析了交叉持股的理论基础,笔者认为,公司独立的法人资格是交叉持股的前提,公司的有限责任是转投资乃至交叉持股的动力,而公司代理问题则是交叉持股发生问题的根源;第三节则按照不同的标准对交叉持股进行了分类。第二章着重分析了交叉持股通过公司代理机制影响股东、经理人和债权人的过程。第一节主要是关于股东与经理人之间的代理问题,具体来说,经营者... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究的意义
    三、文献综述
    四、研究方法
第一章 概述
    第一节 交叉持股概念辨析
    第二节 交叉持股的理论基础
        一、公司的独立法人资格：交叉持股的前提
        二、公司的有限责任：转投资乃至交叉持股的动力
        三、公司的代理问题：交叉持股问题的根源
    第三节 交叉持股的类型
        一、单纯的交叉持股和复杂的交叉持股
        二、母子公司和非母子公司的交叉持股
        三、上市公司和非上市公司的交叉持股
第二章 交叉持股对公司的影响机制
    第一节 股东与经理人之间的代理问题
        一、起因：经营者实际行使法人资本的投票权
        二、影响机制：公司治理的异化
        三、经理人的“僭越”：公司内部控制
    第二节 控股股东与中小股东之间的代理问题
        一、资本多数决的原则与打破：现金流权与控制权的不对称
        二、少数股权控制之殇
    第三节 股东和公司债权人之间的代理问题
        一、法定资本制下注册资本的重要性
        二、交叉持股引起的注册资本虚置
        三、交叉持股结构下债权人的代理成本
第三章 域外交叉持股的发展及限制
    第一节 日本交叉持股的兴衰
        一、以综合商社为代表的交叉持股模式的兴起
        二、日本交叉持股中的主银行制度
        三、经济泡沫后对交叉持股的限制
    第二节 美国对交叉持股的“原则允许”
        一、授权资本制及发达的直接融资市场
        二、董事会中心主义和股东利益至上原则
        三、对交叉持股的原则允许及对母子公司交叉持股的限制
    第三节 其他国家对交叉持股的相关规定
        一、法国的“严格禁止”
        二、德国法对交叉持股的特别规定
第四章 对交叉持股负面影响的限制机制
    第一节 交叉持股的限制对象
        一、有限责任公司作为交叉持股限制对象的争议
        二、对母子公司的禁止和对非母子公司的限制
        三、对特殊性质和特定行业公司交叉持股的限制
    第二节 交叉持股的限制方式和内容
        一、现有机制对交叉持股负面效应的抑制及其不足
        二、对交叉持股的内部限制——从股东权益保护的角度
        三、对交叉持股的外部限制——从债权人保护的角度
        四、限制之例外情形及处理期限
结语
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]管理层权力及企业规模与交叉持股的交互影响——基于中国资本市场的实证研究[J]. 王娜,杨仁眉.  证券市场导报. 2017(01)
[2]论公司交叉持股法律规范体系构建[J]. 李晓春.  政治与法律. 2013(06)
[3]交叉持股下公司治理的困境及出路[J]. 李晓春.  暨南学报(哲学社会科学版). 2013(04)
[4]中国的法人交叉持股规则考察——基于历史因素的隐匿与基于现实需求的重建[J]. 栾帅.  企业研究. 2012(20)
[5]终极控制股东及其对中小股东利益侵占的研究[J]. 陈晨蓓.  会计之友. 2012(24)
[6]奥林巴斯公司治理结构与财务丑闻关系分析[J]. 彭兴庭.  现代日本经济. 2012(05)
[7]中国上市公司交叉持股的效应:财务特征与业绩[J]. 冉明东.  中南财经政法大学学报. 2011(06)
[8]论我国公司间相互持股的规范取向与制度构建[J]. 左传卫.  学海. 2011(04)
[9]我国公司间相互持股的法律规制[J]. 左传卫.  法商研究. 2011(04)
[10]论企业交叉持股的“双刃剑效应”——基于公司治理框架的案例研究[J]. 冉明东.  会计研究. 2011(05)



本文编号：3529460