证券公司违反投资者适当性义务的民事责任研究

发布时间：2021-12-16 21:26

　　根据长期以来的“买者自负”理念,在投资者购买产品后,一切的损失与收益都由投资者个人承担。但鉴于现今金融领域的发展,“买者自负”的理念已无法解决证券公司向投资者推荐与其风险承受能力不相适应的产品,进而使投资者蒙受损失的情况。为了维护投资者的合法权益,就需要强调证券公司的投资者适当性义务以约束其行为。我国对该制度的法律责任相关规定主要集中于行政责任领域,民事责任领域存在缺失,而行政责任以震慑与惩罚作用为目的,仅强调行政责任并不能使投资者所受经济损失得到恰当弥补。民事责任的承担是投资者适当性制度实践中的关键一环,只有对其加以重视才能发挥该制度保护投资者的作用。本文从四个部分对完善我国证券公司投资者适当性义务民事责任进行分析:第一部分,证券公司违反投资者适当性义务的民事责任概述。明晰证券公司投资者适当性义务是指证券公司所负有的以适当的方式向不同投资者提供适合其投资目标（主要是风险承受能力）的金融产品或服务的义务。对证券公司违反投资者适当性义务的民事责任属性相关学说进行介绍,并得出区分责任说是当前最合理的学说这一结论。同时明确民事责任的完善符合保护投资者合法权益的立法目的、符合完善证券公司法律责... 

【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校

【文章页数】：37 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
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序言
一、证券公司违反投资者适当性义务的民事责任概述
    (一)证券公司投资者适当性义务的概念
    (二)证券公司违反投资者适当性义务的民事责任属性
        1.合同责任说
        2.侵权责任说
        3.区分责任说
        4.责任竞合说
        5.不同学说的评析
    (三)完善证券公司违反投资者适当性义务民事责任的必要性
        1.符合保护投资者合法权益的立法目的
        2.完善证券公司法律责任的要求
        3.资本市场稳定健康发展的要求
二、域外证券公司违反投资者适当性义务民事责任的经验借鉴
    (一)域外证券公司违反投资者适当性义务民事责任的经验
        1.美国相关规定
        2.韩国相关规定
        3.欧盟相关规定
        4.我国台湾地区相关规定
    (二)域外相关规定的评价与借鉴
        1.以法律形式明确证券公司的民事责任
        2.纠纷解决机制的多元化
        3.设立专项基金保障投资者权益
三、我国证券公司违反投资者适当性义务民事责任现状及存在问题
    (一)我国证券公司违反投资者适当性义务民事责任的现状
    (二)我国证券公司违反投资者适当性义务民事责任存在的问题
        1.民事责任属性模糊
        2.当事人间证明责任分配不明确
        3.免责事由不明确
        4.损害赔偿额较低
        5.诉讼外纠纷解决配套机制不健全
四、我国证券公司违反投资者适当性义务民事责任的完善建议
    (一)明确证券公司违反投资者适当性义务的责任构成
        1.明确民事责任属性
        2.明确侵权责任构成要件
    (二)明确证券公司的举证责任
    (三)明确证券公司的法定免责事由
    (四)引入惩罚性赔偿责任
    (五)健全纠纷解决机制
        1.健全内部纠纷化解机制
        2.强化仲裁在纠纷解决中的作用
        3.设立专项基金以弥补投资者所受损害
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]证券投资者适当性制度比较与启示——兼评我国《证券期货投资者适当性管理办法》[J]. 杨军,刘嘉瑶.  金融理论与实践. 2019(10)
[2]我国金融机构惩罚性赔偿责任落空的反思与制度完善[J]. 阳建勋.  法律科学(西北政法大学学报). 2019(05)
[3]投资者适当性行为监管经验[J]. 杨新兰.  中国金融. 2019(15)
[4]我国衍生品市场投资者适当性管理制度体系解读及评价[J]. 葛永波,曹婷婷.  武汉金融. 2019(05)
[5]仲裁作为投资者适当性纠纷救济途径的合理性[J]. 孟令浩.  哈尔滨职业技术学院学报. 2019(02)
[6]经营机构违反投资者适当性制度的民事责任[J]. 侯国跃,刘玖林.  证券法苑. 2019(01)
[7]证券执法中的公共补偿——美国公平基金制度的探析与借鉴[J]. 郭雳.  清华法学. 2018(06)
[8]法律视角下投资者适当性研究——国外经验及借鉴[J]. 徐阳,尹苑生,张艳峰.  金融理论与实践. 2018(02)
[9]衍生品交易中买者自负向卖者有责的嬗变——以投资者适当性民事责任为视角[J]. 鲍彩慧.  上海金融. 2017(12)
[10]股权众筹平台投资者适当性义务的证成与制度构建[J]. 姚瑶.  南方金融. 2017(11)

博士论文
[1]证券投资者适当性制度研究[D]. 张付标.对外经济贸易大学 2014

硕士论文
[1]证券投资者适当性管理制度研究[D]. 崔忠义.东北财经大学 2018
[2]资产管理业务中投资者适当性制度研究[D]. 王聪.西南政法大学 2018
[3]投资者适当性的民事责任研究[D]. 陈乐平.深圳大学 2016
[4]金融机构违反投资者适当性义务的民事责任研究[D]. 袁德喻.华东政法大学 2016
[5]证券投资者适当性制度研究[D]. 方玉霞.北京交通大学 2014



本文编号：3538844