不正当关联交易中小股东权益的保护

发布时间：2021-12-31 10:18

　　证券市场发展的一个永恒主题,就是投资者保护。尤其对于中小投资者的保护,以其庞大的数量群体、活跃的参与程度,成为关乎资本市场稳定发展的重要部分。反观现实,中小股东权益被侵害的事件频频发生,有愈演愈烈之趋势。不正当的关联交易就是最便捷最常用的手段之一,被上市公司的控股股东用来侵害中小股东的权利与利益。通常表现为控股股东采用违规担保,不公平定价（高买低卖）来采购与销售,资金占用以及虚增利润吸引投资套取现金等等方式,将不正当的交易套上关联交易的外衣,形式上的“合法化”,掩盖了实际的权益侵犯。究其原因,公司内部治理结构方面:不同于西方国家分散的股权特征,一股独大的普遍结构,大股东与小股东之间委托——代理成为主要的代理矛盾。其次,资本多数决的异化,独董不独等因素都导致缺乏对控股股东的内部有效制衡;外部的法律法规方面:由于法的滞后性跟不上市场的变化与发展,再加上规制关联交易的法的规范性文件散乱,效力不一,实质公平判断标准的不明确,证券民事赔偿责任法律的缺位,导致在处罚上力度不够,上市公司中小股东的诉讼难都使得大股东缺乏对法的敬畏,对中小股东权益的重视;中小股东自身方面:少数股权导致的“弱势”地位,对... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：37 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
引言
一、不正当关联交易的基本理论
    (一)关联交易的概念阐释
    (二)关联交易法经济学分析
    (三)不正当关联交易的理论分析
    (四)不正当关联交易之域外规制
二、不正当关联交易对中小股东的影响
    (一)中小股东权益保护理念的价值
    (二)不正当关联交易侵害中小股东的表现形式
    (三)对中小股东权益产生的影响
三、不正当关联交易中小股东权益受损的原因分析
    (一)公司治理的不完善
    (二)立法缺位与行权困难
    (三)中小股东“股轻言微”与“理性冷漠”
四、不正当关联交易下中小股东权益保护机制
    (一)保护中小股东权益之公司治理
    (二)保护中小股东权益之法律规制
    (三)保护中小股东权益之机构代理
结论
参考文献
作者简介
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]公司关联交易规定的法律适用——以《最高人民法院公司法适用规定（五）》为视角[J]. 汤媛媛.  税务与经济. 2019(06)
[2]营商环境优化视角下少数投资者保护的实践迷思与破解——以《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定（五）》为例[J]. 梁伟亮.  改革与战略. 2019(09)
[3]世行营商环境评估之“保护少数投资者”指标解析——兼论我国公司法的修订[J]. 罗培新.  清华法学. 2019(01)
[4]欧盟关联交易规制规则的最新变革与启示[J]. 汪青松.  证券市场导报. 2018(02)
[5]中国需要一部什么样的证券法[J]. 赵万一,赵舒窈.  暨南学报(哲学社会科学版). 2018(01)
[6]股权结构、关联方交易与企业价值相关性研究[J]. 袁涛.  财会通讯. 2017(03)
[7]“深康佳”中小股东维权:“庶民的胜利”抑或“百日维新”?——一个中小股东参与治理的分析框架[J]. 郑国坚,蔡贵龙,卢昕.  管理世界. 2016 (12)
[8]论定增中非公允关联交易的法律规制[J]. 卢静.  河北法学. 2015(10)
[9]控股股东攫取私利下中小股东的行为选择——“理性冷漠”还是“积极监督”?[J]. 郑秀田,许永斌.  经济评论. 2013(06)
[10]董事自我交易规制的法律经济分析[J]. 赵吟.  南方金融. 2013(09)



本文编号：3560082