试析我国《外国投资法》（草案）对VIE架构的规制

发布时间：2017-06-25 12:14

  本文关键词：试析我国《外国投资法》（草案）对VIE架构的规制，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2015年1月19日,商务部等六部委在其官方网站上公布了《中华人民共和国外国投资法》(草案征求意见稿)。草案弥补了当前我国外国投资监管体系中的空白,将协议控制模式纳入外国投资范围予以规制。此外,对于外国投资准入制度进行了创新性的变革。外国投资者的认定首次引入实际控制人标准,对于外国投资的准入也不同于当前以《外商投资产业指导目录》为正面清单的监管思路,而是拟以负面清单的方式实行准入前国民待遇加负面清单的投资准入制度。对外国投资的后期监管亦设置了全新的信息报告制度。本文研究的重点是草案上述变革对于协议控制模式将产生何种影响及其面临的问题。草案拟以区别对待中外投资者的方式鼓励中国投资者在境外投融资,但草案的实际控制人的判定标准及与现存制度的协调还存在需完善之处。本文就草案对协议控制模式产生的影响及其制度设置方面的完善提出解析思路和建议。第一章是对协议控制模式的现状及法律分析。介绍了协议控制模式的概念及其搭建过程,通过研究其产生的背景以及协议控制模式在我国当前的现状以分析对其监管的必要性。第二章主要对我国《外国投资法》(草案)的基本内容进行解析及分析其对协议控制模式将产生何种影响。对草案基本内容的介绍主要为《外国投资法》(草案)所提出的“大投资”概念、实际控制人标准的具体内容,以及以负面清单为基础的投资准入制度。在此基础上,分析其对我国现存的VIE架构以及实际控制人分别为中外投资者时,以及要搭建的新的VIE架构时将面临的各种影响和规制。第三章为本文主体。对于草案在规制VIE架构中存在的问题,本文提出了三个方面的疑虑。首先,草案以实际控制人标准区别对待VIE的投资者会存在不稳定性,原因在于投资者的国籍可能会产生变更;其次,草案与现行国内法对于外国投资的规定存在冲突之处;再者,草案的实际执行及监督检查过程中可能面临投资者隐瞒投资等情形,如何规避此类现象还需完善。第四章为对上述问题的完善建议。通过对投资者认定、协调与现行国内法间的冲突之处,以及完善配套的信息披露制度及举报制度等方面以保证草案的实施效果和实施目的。
【关键词】：《外国投资法》 协议控制 实际控制人 投资准入制度
【学位授予单位】：广东外语外贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.295
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 引言8-10
• 第1章 我国VIE架构的现状及法律分析10-17
• 1.1 VIE架构的界定10-13
• 1.1.1 VIE架构概述10-11
• 1.1.2 VIE架构的特点11-13
• 1.2 我国VIE架构的法律现状13-17
• 1.2.1 我国VIE架构的产生背景13-14
• 1.2.2 我国VIE架构的法律现状14-17
• 第2章 草案涉及VIE架构的基本内容及其对VIE架构的规制17-25
• 2.1 草案中涉及VIE架构的基本内容17-22
• 2.1.1 对投资的定义—-将VIE模式纳入投资范畴17-18
• 2.1.2 实际控制人标准的建立18-20
• 2.1.3 以负面清单为基础的投资准入制度20-22
• 2.2 草案对VIE架构的影响22-25
• 2.2.1 对我国现存VIE架构的影响22-23
• 2.2.2 VIE架构实际控制人为中国投资者的情形23
• 2.2.3 VIE架构实际控制人为外国投资者的情形23-25
• 第3章 草案在规制VIE架构过程中存在的问题25-37
• 3.1 实际控制标准的不稳定性及其对VIE架构的影响25-28
• 3.1.1 投资者性质的认定存在不稳定性25-27
• 3.1.2“控制”的认定存在不确定性27-28
• 3.2 草案与现行国内法规之间的协调问题28-33
• 3.2.1 草案与现行外商投资法规间的协调问题28-31
• 3.2.2 与其他现行国内法的协调问题31-32
• 3.2.3 草案与现行外商投资准入负面清单的衔接问题32-33
• 3.3 实际执行及监督检查方面存在的问题33-37
• 3.3.1 准入审查的全面性33-34
• 3.3.2 外国投资信息报告制度的缺陷34-37
• 第4章 完善草案对VIE架构规制的建议37-43
• 4.1 完善投资者性质的认定标准37-39
• 4.1.1 完善对实际控制人的判断标准37-38
• 4.1.2 完善对实际控制人的审核制度38
• 4.1.3 完善外汇制度等相关配套制度间的衔接38-39
• 4.2 完善与现行国内法规的衔接39-40
• 4.2.1 统一相关概念的定义和范围39
• 4.2.2 明确与其他外商投资法律的关系39-40
• 4.2.3 以自贸区负面清单为基础制定特别管理目录40
• 4.3 完善配套的信息披露制度及举报制度40-43
• 4.3.1 细化信息披露制度的审核标准40-41
• 4.3.2 与现行工商信息公示制度相结合41
• 4.3.3 完善实际控制人信息的披露和举报制度41-43
• 结语43-44
• 参考文献44-48
• 附录48-55
• 附件一：本文所涉《外国投资法》（草案）部分法条原文48-54
• 附件二：本文所涉《关于<外国投资法草案>的说明》部分原文54-55
• 致谢55-56
• 在学期间的科研成果及发表的论文56

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本文编号：482092