我国信用评级机构利益冲突的法律规制研究

发布时间：2017-07-07 21:10

  本文关键词：我国信用评级机构利益冲突的法律规制研究

  更多相关文章： 信用评级机构 发行人付费模式 利益冲突 法律规制

【摘要】：信用评级机构承担着金融市场信用风险识别和防范的重要作用,然而信用评级机构所面临的任何潜在或现实的利益冲突削弱了这一作用。在我国,信用评级机构利益冲突的法律监管存在以下几个亟待解决的问题。首先,对利益冲突类型的认识不全,来源于发行人付费的利益冲突在法律规范中并未着墨；其次,对利益冲突的规制措施过于简单,仅仅依靠传统的“禁止”、“回避”措施架构起利益冲突规范的格局,“披露”作为一项有效措施尚未得到监管机构重视,并且对利益冲突的内部控制并不完善,更多的是强调防火墙制度的作用；最后,对信用评级机构的法律责任追究力度有待加强。此外,我国信用评级机构的自律管理薄弱,缺乏声誉机制的约束作用。本文界定了信用评级机构利益冲突的实质性内涵,厘清了信用评级机构利益冲突的主要表现形式,发现信用评级机构利益冲突的根源在于“发行人付费”模式,若干替代方案并不能有效化解发行人付费带来的利益冲突,而应对发行人付费模式下利益冲突最行之有效的作法就是综合采取“控制”、“披露”、“禁止”与“法律责任”四项措施进行规控。并且,本文梳理分析了欧美对信用评级机构利益冲突的规制范式,发现这些规制范式主要也是围绕此四项措施展开的。首先,在内部控制方面,通过合理设置独立董事与合规审查部门来行使监督职能,通过设置防火墙来隔离敏感业务与人员,通过制定相应行为规范来使信用评级机构及其相关人员行之有矩；其次,在信息披露方面,以原则性概括和重点列举的方式明确信用评级机构应当披露的利益冲突内容,并且规定了信息记录保存的规制以及披露的官方形式等等以保障信息披露的成效。最后,在法律责任方面,要求信用评级机构向投资者承担起“专家责任”,并为其主观心理状态即“故意或轻率”的认定为提供了标准。综合以上域外法律规制的经验,结合我国信用评级机构的现实发展状况,本文提出了在内部控制、信息披露、法律责任等方面信用评级机构利益冲突规制的完善建议。
【关键词】：信用评级机构 发行人付费模式 利益冲突 法律规制
【学位授予单位】：广西大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.28
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 引言10-11
• 第一章 我国信用评级机构利益冲突概述11-20
• 1.1 相关概念界定11-16
• 1.1.1 信用评级机构11-14
• 1.1.2 利益冲突14-16
• 1.2 我国信用评级机构利益冲突的现状分析16-20
• 1.2.1 信用评级机构利益冲突的既有法律规定及其不足16-19
• 1.2.2 信用评级机构的自律管理现状19-20
• 第二章 信用评级机构利益冲突的认识20-28
• 2.1 信用评级机构利益冲突的表现20-21
• 2.1.1 收入来源导致的利益冲突20
• 2.1.2 其他业务导致的利益冲突20-21
• 2.1.3 与发行人之间的利害关系导致的利益冲突21
• 2.2 “发行人付费”模式下利益冲突的不利影响21-22
• 2.2.1 导致信用评级机构的基础功能丧失21-22
• 2.2.2 导致信用评级机构“看门人”角色异化22
• 2.3 其他替代付费模式的可行性探讨22-24
• 2.3.1 替代模式23
• 2.3.2 替代模式的困境23-24
• 2.4 规制信用评级机构利益冲突的最佳做法24-28
• 2.4.1 “有效控制”利益冲突的意义25
• 2.4.2 “有效控制”利益冲突的举措25-28
• 第三章 信用评级机构利益冲突规制的域外法律分析28-39
• 3.1 内部控制制度的安排28-34
• 3.1.1 监督职能机构的安排28-31
• 3.1.2 防火墙的设置31-32
• 3.1.3 信用评级机构及其评级分析师的行为规范32-33
• 3.1.4 内部控制有效性的保障33-34
• 3.2 信息披露制度的安排34-36
• 3.2.1 应当披露的利益冲突内容35-36
• 3.2.2 信息披露的配套措施36
• 3.3 信用评级机构的法律责任36-39
• 第四章 我国信用评级机构利益冲突规制的完善建议39-48
• 4.1 完善我国信用评级机构利益冲突的法律规制措施39-46
• 4.1.1 加强利益冲突的识别40-41
• 4.1.2 完善内部控制制度41-43
• 4.1.3 完善信息披露制度43-44
• 4.1.4 完善信用评级机构对投资者的法律责任44-46
• 4.2 加强我国信用评级机构的自律管理46-48
• 结语48-49
• 参考文献49-52
• 致谢52-53
• 攻读学位期间发表论文情况53

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王彦鹏;;管控的失语与权力的高歌——美国信用评级机构助推次贷危机根源论[J];金融法苑;2009年01期

2 戴莹;翟浩;;完善信用评级机构监管——基于美国的经验与启示[J];人民论坛;2011年35期

3 李雯;朱广胜;;欧盟信用评级机构监管法规评析[J];山东社会科学;2013年12期

4 丁莲芝;;美欧信用评级机构之监管进路探究[J];海南金融;2014年03期

5 刘文宇;徐卫东;;设定信用评级机构专家责任的构想[J];东疆学刊;2013年02期

6 金文杰;;后危机时代全球信用评级机构监管的改革及启示[J];安徽大学法律评论;2011年02期

7 张学安;金文杰;;后危机时代信用评级机构利益冲突法律规制研究[J];征信;2012年04期

8 刘敏;;信用评级机构监管制度研究[J];金融服务法评论;2010年01期

9 毛海栋;;论信用评级机构看门人角色的危机与变革[J];商事法论集;2012年02期

10 普丽芬;;欧美评级机构监管制度改革及对我国的借鉴[J];证券法苑;2009年01期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 西北政法大学国际法学院 金文杰;规范信用评级机构应当立法先行[N];法制日报;2012年

2 马红漫;信用评级机构应钻出行政“襁褓”[N];中国改革报;2006年

3 常舒;信用评级机构将受欧盟调查[N];中华工商时报;2007年

4 ;美监管机构调查信用评级机构[N];经济参考报;2008年

5 曹金玲;欧盟拟要求信用评级机构注册以加强监管[N];第一财经日报;2008年

6 ;欧盟拟立法监管信用评级机构[N];财会信报;2008年

7 记者 尚绪谦;欧盟委员会拟立法加强监管信用评级机构[N];经济参考报;2008年

8 华东政法大学教授 罗培新;风雨飘摇中的信用评级机构[N];法制日报;2009年

9 《学习时报》副编审 邓聿文;中国亟待发展自己独立的主权信用评级机构[N];上海证券报;2010年

10 本报记者 廖勤　见习记者 张全;美信用评级机构何以遭问责[N];解放日报;2010年

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 马林影;金融危机中美国信用评级机构行为分析及监管改革研究[D];吉林大学;2014年

2 聂飞舟;信用评级机构法律监管研究[D];华东政法大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李茹斯;信用评级机构利益冲突监管法律问题研究[D];华东政法大学;2016年

2 王丝晨;信用评级机构的利益冲突及其监管制度研究[D];安徽大学;2016年

3 黄霞超;我国信用评级机构利益冲突的法律规制研究[D];广西大学;2016年

4 李佳禧;美国信用评级机构改革研究[D];西南财经大学;2012年

5 杨柳春风;信用评级机构监管法律问题研究[D];安徽财经大学;2015年

6 侯晨阳;美国信用评级机构利益冲突分析[D];中国政法大学;2010年

7 施昀;论我国信用评级机构的法制监管[D];华东政法大学;2012年

8 马永海;民族信用评级机构国际影响力建设研究[D];山东大学;2012年

9 张云博;信用评级机构利益冲突的法律规制研究[D];兰州商学院;2014年

10 张宝;次贷危机视角下我国信用评级机构监管研究[D];湖南大学;2009年

，

本文编号：531821