永煤集团债券违约案例分析

发布时间：2023-04-10 20:18

　　2021年12月末,中国信用债券市场违约债券数量已增至239只,违约主体77家。2020年起我国债券市场违约主体特征逐渐发生变化,高信用评级违约主体数量逐渐增多,违约主体性质由私营企业向国有企业转化,呈现出无规则扩张的趋势。在越来越多国企发生债券违约事件的影响下,债券市场上的“国企光环”逐渐消散。现如今随着我国债券市场的快速发展,集中暴露出的债券违约风险应当引起足够重视。本文通过选取永煤集团的债券违约事件作为案例进行研究,从多个角度分析造成永煤集团此次违约事件的因素,并以此为基础,对我国债券市场长期稳定发展提出一些可行性建议。第一部分是绪论,介绍选题的背景及意义、研究的方法及内容并对国内外研究现状进行阐述,另外说明分析研究过程中存在的不足之处;第二部分阐述债券违约的相关理论与概念;第三部分介绍我国现如今债券市场的整体情况以及我国债券市场的违约情况及特征;第四部分对永煤集团进行介绍并阐述本次永煤集团债券违约事件的具体情况和影响;第五部分主要分析这次违约事件的影响因素,结合经济情况、货币政策、金融监管、行业周期等外部原因,以及永煤集团的股权结构、经营结构、盈利能力、偿债能力、资产流动性等内...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 选题背景和意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究内容与研究方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文创新点与不足
        1.4.1 创新点
        1.4.2 不足
第2章 债券违约的理论概述
    2.1 相关概念的界定
        2.1.1 债券及债券违约
        2.1.2 影响债券违约的因素
    2.2 理论基础
        2.2.1 信息不对称理论
        2.2.2 资本结构理论
        2.2.3 财务困境理论
第3章 我国债券市场违约及主体特征
    3.1 我国债券市场发展现状
    3.2 我国债券市场违约历史
    3.3 我国债券市场违约特征
        3.3.1 违约主体的企业属性
        3.3.2 违约主体的行业分布
        3.3.3 违约主体评级
第4章 永煤集团违约案例介绍
    4.1 永煤集团概况
        4.1.1 公司简介
        4.1.2 经营情况
    4.2 债券违约过程及其影响
        4.2.1 债券违约过程
        4.2.2 违约事件影响分析
第5章 永煤集团违约原因分析
    5.1 经济影响因素分析
        5.1.1 经济增速持续放缓
        5.1.2 货币政策有所调整
    5.2 煤炭行业影响因素分析
        5.2.1 去产能任务基本完成
        5.2.2 煤炭产量有序回升
        5.2.3 下游行业需求回暖
        5.2.4 煤炭价格触底反弹
    5.3 公司内部影响因素分析
        5.3.1 经营结构分析
        5.3.2 信用风险分析
    5.4 Z-score模型违约预警分析
        5.4.1 Z-score模型的概念
        5.4.2 Z-score模型的分类
        5.4.3 Z-score模型的主要指标及计算方法
        5.4.4 Z-score模型实证结果
第6章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
        6.2.1 对相关金融机构的建议
        6.2.2 对永煤集团的建议
        6.2.3 对投资者的建议
参考文献
致谢



本文编号：3788666