金融市场与住房价格波动的联动关系——基于SVAR模型的实证分析

发布时间：2017-10-11 00:06

  本文关键词：金融市场与住房价格波动的联动关系——基于SVAR模型的实证分析

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【摘要】：构建SVAR模型分析了金融市场与房价波动之间的联动关系。金融市场可以分解为信贷市场、股票市场、外汇市场等,实证结果表明:房价与信贷增额之间的反应最为显著,两者具有自我强化的循环作用;房价与股价、汇率、国际资本净流入、利差之间在短期内具有正向响应关系,在长期内影响则逐渐趋于平稳;信贷增额、股价、汇率对房价波动的贡献度较大,除自身影响外,房价波动是其他变量波动的最大贡献者。
【作者单位】： 中南财经政法大学金融学院;中信银行合肥分行;
【关键词】： 住房价格 金融市场 联动关系 SVAR模型
【基金】：国家社科基金项目(11CJY034) 教育部哲学社会科学系列发展报告(11JBG006) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(20132013)
【分类号】：F832.5;F299.23;F224
【正文快照】： 在现代社会中,金融市场与房价波动之间呈现出较强的联动关系。住房抵押贷款融资已成为购房者从银行获得贷款的主要方式,因而房价与信贷规模及货币政策之间的联系极为紧密。房价波动与信贷市场的联系主要通过流动性效应和信贷供需双方的资产负债表效应来实现;房价波动与股票市

【参考文献】

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1 李成;王彬;马文涛;;资产价格、汇率波动与最优利率规则[J];经济研究;2010年03期

2 王爱俭;沈庆R，

本文编号：1009346