随机占优理论及其在证券投资组合风险模型中的应用

发布时间：2017-10-17 19:47

  本文关键词：随机占优理论及其在证券投资组合风险模型中的应用

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【摘要】：对现有的风险度量理论与方法进行了简单的评述,提出了不完全信息市场下二阶随机占优理论及其在证券投资组合风险模型中的应用,构建了二阶随机占优投资组合风险优化模型。该模型不需要对投资者的效用函数及风险资产收益的分布做任何假定,就可以确保风险厌恶投资者所做的选择都会随机占优于一个基准值,从而避免高风险投资。最后给出了二阶随机占优投资组合风险优化问题的实证研究。
【作者单位】： 湘潭大学商学院;湘潭大学公共管理学院;
【关键词】： 风险度量 风险厌恶 证券投资 随机占优
【基金】：国家自科青年基金“二阶随机占优约束优化问题的高效数值算法、理论及其应用”(项目编号:11301445)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言风险度量研究是金融经济学领域里最核心的课题之一,也是实际证券投资活动中至关重要的一环。1952年,马科维茨在“证券组合投资选择”一文中,第一次提出了用收益率的方差度量证券投资风险的方法[1]77。Markowitz的均值—风险模型是在完全信息条件下建立的决策模型,假定

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本文编号：1050708