中国国际收支顺差的流动性分配效应与银行贷款渠道检验

发布时间：2018-02-02 21:25

  本文关键词： 国际收支顺差 流动性分配效应 银行贷款渠道　出处：《世界经济》2011年08期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文基于中国持续大规模顺差的现实背景,从国际收支顺差的流动性分配效应角度解释了中国银行业的流动性结构特征之谜,并利用微观面板数据检验了2001～2009年银行结售汇市场份额特征对信贷供给及银行贷款渠道的影响。研究结论显示:国际收支顺差的流动性分配效应是中国银行业流动性结构特征形成的重要原因,国际收支持续大规模顺差导致的流动性供给主要集中在大型银行;在控制了其他因素影响的情形下,结售汇市场份额越大的银行,其信贷供给意愿和能力越强,对存款准备金率等数量型货币政策工具的反应敏感度越低。这种资金来源渠道的数量机制能解释中国银行业的结构性行为。
[Abstract]:Based on the realistic background of China's sustained large surplus, this paper explains the characteristics of liquidity structure of China's banking industry from the perspective of liquidity distribution effect of balance of payments surplus. The effects of the market share characteristics of bank foreign exchange settlement and sale on the credit supply and the bank loan channel are tested by using the data of micro panel. The results show that:. The liquidity distribution effect of the balance of payments surplus is an important reason for the formation of the liquidity structure of China's banking industry. The liquidity supply caused by the large balance of payments surplus is mainly concentrated in the large banks. Under the influence of other factors, the more the market share of foreign exchange settlement and sale, the stronger the willingness and ability of credit supply. The less sensitive the response to quantitative monetary policy instruments such as reserve requirements, the quantitative mechanism for funding sources can explain the structural behaviour of China's banks.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;复旦大学金融研究院;
【基金】：国家自然科学青年基金《基于商业周期视角的银行内生风险承担行为与货币政策传导机制研究》(70903013) 国家社科重点项目《后危机时代中国通货膨胀防范与货币供应机制完善研究》(09AZD019) 教育部人文社科青年基金《资本充足率约束下的商业银行资产组合行为及其宏观经济效应》(08JC790022) 上海市教委晨光计划项目《资本充足率约束下的银行信贷行为:基于中国银行业的经验证据》(09CG05) 的阶段性研究成果
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一引言自2002年以来,伴随着国际收支的持续大规模顺差,中国国内出现了银行体系整体流动性过剩,货币信贷扩张较快,资产价格泡沫和通货膨胀压力增大等问题,宏观经济运行的风险不断累积。中国人民银行(下文简称央行)也连续采取了多次提高法定存款准备金率、加息、发行央行票据等

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