中国股票型基金业绩持续性实证研究

发布时间：2018-05-28 12:25

  本文选题：股票型基金 + 业绩持续性　； 参考：《经济理论与经济管理》2011年12期

【摘要】：本文采用动量检验法和回归系数法,检验了存续时间超过24个月的中国股票型基金业绩是否存在持续性。结果发现,101只样本基金的业绩在6个月存在显著的持续性。在此基础上,本文从风险收益和基金管理人能力两个角度检验了基金业绩持续性的来源,结果发现,CAPM和"三因素模型",以及考虑了基金投资风格的管理人选股能力、择时能力及投资风格持续收益,均不能解释中国股票型基金的业绩持续性。
[Abstract]:In this paper, the momentum test and regression coefficient method are used to examine whether the performance of Chinese equity funds with a duration of more than 24 months is sustainable. The results showed that the performance of 101 sample funds was significantly sustained in 6 months. On this basis, this paper examines the source of fund performance sustainability from the perspectives of risk return and fund manager ability. The results show that CAPM and "three-factor model", as well as the management ability considering the investment style of the fund, are discussed in this paper. Timing ability and sustained return of investment style can not explain the performance sustainability of Chinese equity funds.
【作者单位】： 北京大学软件与微电子学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70802002) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(10YJC790156)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：1946692