金融风险管理M-V方法的资产组合灵敏度分析

发布时间：2018-07-05 08:01

  本文选题：金融风险管理 + M-V方法　； 参考：《求索》2010年06期

【摘要】：投资者在构建投资组合时,不同的投资者有着不同的期望,通常理性投资者会选择在持有期内风险最小的投资组合。但由于收益与风险的随机性,投资偏好的时变性,投资者需要经常调整所选择资产的类别和数目,才能使投资收益达到最理想的状态,因此研究关于资产数量变化情况下M-V资产组合有效前沿特征的灵敏度问题,将有着重要意义。于此,本文基于均值-方差(M-V)风险计量技术,分析了资产组合在资产品种减少的敏感性,通过引入协方差扰动,建立相关的M-V组合模型。同时和原模型进行比较,分析有效前沿的变化,并探究了其中的经济意义。
[Abstract]:When investors build their portfolios, different investors have different expectations, usually rational investors will choose the portfolio with the lowest risk in the holding period. However, due to the randomness of returns and risks, and the time-varying investment preferences, investors need to adjust the types and numbers of selected assets frequently in order to achieve the optimal investment returns. Therefore, it is of great significance to study the sensitivity of effective frontier characteristics of M-V portfolio under the condition of changing the number of assets. Based on the Mean-Variance (M-V) risk measurement technique, this paper analyzes the sensitivity of asset portfolio to asset variety reduction, and establishes the related M-V combination model by introducing covariance perturbation. At the same time, compared with the original model, the change of effective frontier is analyzed, and the economic significance is explored.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;洛阳师范学院信息技术学院;
【基金】：西安交通大学985工程二期项目(07200701)
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2099539