外汇风险溢酬理论述评
[Abstract]:Foreign exchange risk premium is the core of the study of exchange rate change from asset pricing point of view, but has not yet reached a consistent conclusion. At present, the time series modeling of foreign exchange risk premium is not ideal, the implicit variable model and affine model can not describe the time series characteristics of foreign exchange risk overpayment, and the research on risk factors of foreign exchange risk overflow is lack of a unified framework. Consumption, micro-market factors and monetary policy can only partly explain the change of overpaid foreign exchange risk. The model based on stochastic discount factor is relatively scattered at present, but this framework is the focus of follow-up research. An urgent task to be studied is to take the exchange rate as the price of the investment assets and to consider the exchange rate as the relative price of the two countries' currencies, and to study the intrinsic relationship between the overpayment of foreign exchange risks and the economic fluctuations and the economic correlation between the two countries. Theoretically clarify the factors that affect the overpayment of foreign exchange risk.
【作者单位】: 厦门大学金融系;
【基金】:国家自然科学基金项目“非完美信息下基于观点偏差调整的资产定价”(70971114) 福建省自然科学基金项目“卖空交易对证券市场的影响研究”(2009J01316) 教育部人文社科一般项目“市场有效性、价格发现与定价权争夺:基于人民币即期汇率和远期汇率的研究”(07JA790077),教育部留学回国人员科研启动基金“人民币即期与远期汇率关系及外汇市场协同稳定机制研究”(2008890)
【分类号】:F224;F832.6
【参考文献】
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【共引文献】
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,本文编号:2166677
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