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基于谱分析的中美利率波动周期比较

发布时间:2018-12-31 21:58
【摘要】:论文以1954年7月1日以来美国联邦基金利率及2006年10月8日以来上海银行间同业拆借利率隔夜品种为观察对象,运用谱分析方法研究中美两国利率的周期特征及周期波动的位相关系。单谱分析结果显示,美国联邦基金利率存在着20年左右、8年~11年、2~4年的周期特征。以本文的观察角度,两国利率均存在2年、1年半、1年左右及半年左右的周期特性,有相似的周期特征。交叉谱分析表明,美国联邦基金市场与上海银行间同业拆借市场的波动互有领先。
[Abstract]:The paper focuses on the overnight variety of the US Federal funds rate since July 1, 1954 and the Shanghai Interbank offered rate since October 8, 2006. The periodic characteristics of interest rates in China and the United States and the phase relationship of periodic fluctuations are studied by means of spectral analysis. The results of monospectral analysis show that the federal funds rate in the United States is characterized by periods of about 20 years, 8 ~ 11 years and 2 ~ 4 years. From the point of view of this paper, the interest rates of the two countries have the periodic characteristics of two years, one and a half years, one year and about half a year, and have similar periodic characteristics. Cross spectrum analysis shows that the fluctuation of the US federal funds market and the Shanghai interbank lending market is in the lead.
【作者单位】: 南京理工大学;
【分类号】:F224;F822.0;F827.12

【参考文献】

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本文编号:2397163

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