外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析

发布时间：2019-01-25 20:30

【摘要】：本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析。其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价,而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价。
[Abstract]:Based on the combination decomposition principle of financial engineering, this paper analyzes and discusses the basic value composition and pricing method framework of structural foreign exchange deposits. Firstly, on the basis of considering income risk, this paper analyzes the value composition of European structured foreign exchange deposits. Then, on the basis of the above basic elements, this paper analyzes the basic value composition of the structured foreign exchange deposits with the characteristics of redemption or resale in advance, and decomposes the structural foreign exchange deposits in the form of analytical solutions. Finally, the pricing theory method used in each part of the product is expounded and analyzed. Among them, the interest-bearing bond of the product is priced by ordinary Monte Carlo simulation, and the value of the redeemable and resale parts is to be priced by the improved least square Monte Carlo simulation method.
【作者单位】： 浙江财经学院信息学院;浙江财经学院金融学院;
【基金】：教育部人文社科研究基金资助项目(09YJA790179) 浙江省高校人文社科重点研究基地资助项目(JYTjr20101202)
【分类号】：F832.6;F224

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本文编号：2415164