金融发展与资本错配:来自中国省级层面与行业层面的经验分析

发布时间：2020-11-18 05:16

　　 基于Aoki (2012)的理论核算框架对中国省级层面与行业层面的资本和劳动错配系数进行测算,以及通过双向固定效应模型分别检验中国省级层面与行业层面金融发展与资本错配之间的关系,同时采用两步差分GMM和系统GMM进行稳健性检验,结果表明:无论是省级层面还是行业层面,金融发展与资本错配之间均存在"倒U型"关系;当金融发展处于较低水平时,资本积累速度加快会导致资本错配程度加剧,但当金融发展达到较高水平时,这种效应会发生逆转;外部融资依赖度高或投资密集度高的行业从金融发展中得到的受益最大,研发密集度高的行业虽能潜在地降低资本错配程度,但其效应在统计上不显著。为此,政府应当控制银行信贷规模,统筹各地区的金融发展水平;应当通过银行信贷、市场引导资本配置来鼓励和支持外部融资依赖度和投资密集度较高的行业,改善行业资本配置状况。
【文章目录】：
一、问题的提出
二、实证模型设计
    （一） 省级层面金融发展与资本错配相关性分析
        1. 省级测算模型建立
        2. 省级错配系数的测算
        3. 省级面板模型设定与变量测度
    （二） 行业层面金融发展与资本错配相关性分析
        1. 行业测算模型建立
        2. 行业面板模型设定与变量测度
三、实证结果与分析
    （一） 实证分析
    （二） 稳健性检验
四、结论和建议

【参考文献】

相关期刊论文 前8条

1 杨友才;;金融发展与经济增长——基于我国金融发展门槛变量的分析[J];金融研究;2014年02期

2 黄智淋;董志勇;;我国金融发展与经济增长的非线性关系研究——来自动态面板数据门限模型的经验证据[J];金融研究;2013年07期

3 李青原;李江冰;江春;Kevin X.D.Huang;;金融发展与地区实体经济资本配置效率——来自省级工业行业数据的证据[J];经济学(季刊);2013年02期

4 李青原;赵奇伟;李江冰;江春;;外商直接投资、金融发展与地区资本配置效率——来自省级工业行业数据的证据[J];金融研究;2010年03期

5 方军雄;;市场化进程与资本配置效率的改善[J];经济研究;2006年05期

6 张军,金煜;中国的金融深化和生产率关系的再检测:1987—2001[J];经济研究;2005年11期

7 陈钊,陆铭,金煜;中国人力资本和教育发展的区域差异:对于面板数据的估算[J];世界经济;2004年12期

8 韩立岩,蔡红艳;我国资本配置效率及其与金融市场关系评价研究[J];管理世界;2002年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 Binkai Chen;Congshan Gao;;Development strategy, economic transformation and income distribution[J];Economic and Political Studies;2017年03期

2 贾清显;朱铭来;;经济货币化、信贷配置与经济增长——基于动态面板数据模型的GMM估计[J];工业技术经济;2016年03期

3 赵奇伟;汤君;;市场分割状态下的外商直接投资与资本配置效率[J];南大商学评论;2015年04期

4 徐东;胡苏;;县域金融供给与经济发展关系的实证研究[J];甘肃科学学报;2015年06期

5 荀冰雪;;交通基础设施建设与城市群经济绩效关系研究[J];北方经贸;2015年12期

6 倪进峰;庞娟;;“丝路经济带”背景下西北省区金融合作前景研究[J];石家庄经济学院学报;2015年06期

7 冷艳丽;冼国明;杜思正;;外商直接投资与雾霾污染——基于中国省际面板数据的实证分析[J];国际贸易问题;2015年12期

8 王林涵;;金融服务实体经济发展的困境及应对建议[J];河北金融;2015年12期

9 陶爱萍;王鹏;徐君超;;金融市场化对生产率增长的影响分析——基于工业与服务业的比较研究[J];合肥工业大学学报(社会科学版);2015年06期

10 李子叶;韩先锋;冯根福;;我国生产性服务业集聚对经济增长方式转变的影响——异质门槛效应视角[J];经济管理;2015年12期

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 崔艳娟;孙刚;;金融发展是贫困减缓的原因吗?——来自中国的证据[J];金融研究;2012年11期

2 孙永强;;金融发展、城市化与城乡居民收入差距研究[J];金融研究;2012年04期

3 张天顶;李洁;;通货膨胀的门限效应与金融—经济增长关系——基于中国数据的经验研究[J];投资研究;2011年07期

4 董丽霞;赵文哲;;人口结构与储蓄率:基于内生人口结构的研究[J];金融研究;2011年03期

5 武志;;金融发展与经济增长:来自中国的经验分析[J];金融研究;2010年05期

6 中国经济增长与宏观稳定课题组;张平;刘霞辉;张晓晶;张自然;王宏淼;袁富华;;资本化扩张与赶超型经济的技术进步[J];经济研究;2010年05期

7 李青原;潘雅敏;陈晓;;国有经济比重与我国地区实体经济资本配置效率——来自省级工业行业数据的证据[J];经济学家;2010年01期

8 郭熙保;罗知;;外资特征对中国经济增长的影响[J];经济研究;2009年05期

9 杨友才;赖敏晖;;我国最优政府财政支出规模——基于门槛回归的分析[J];经济科学;2009年02期

10 赵奇伟;;东道国制度安排、市场分割与FDI溢出效应:来自中国的证据[J];经济学(季刊);2009年03期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈国进;陈睿;杨翱;赵向琴;;金融发展与资本错配:来自中国省级层面与行业层面的经验分析[J];当代财经;2019年06期

2 周卫强;;金融错配对公司创新的影响研究——基于合意贷款规模管制的背景[J];山东纺织经济;2016年12期

3 陆岷峰;季子钊;;关于企业期限错配的机理和财务危机的研究[J];宁夏大学学报(人文社会科学版);2017年02期

4 ;银监会严控理财产品期限错配和杠杆投资[J];中国民商;2017年04期

5 曹远征;;要警惕境外资金频繁流动影响[J];中国民商;2017年09期

6 王慧;王军;;影子银行是否有助于解决我国的金融错配问题——基于时序与面板数据的双重考察[J];财会月刊;2017年03期

7 季熠;;金融资源错配问题研究综述[J];经营与管理;2015年08期

8 杨文斌;;期限错配 刚性兑付现危机[J];卓越理财;2013年08期

9 潘英丽;;从战略高度关注与破解金融资源错配问题[J];探索与争鸣;2016年12期

10 白唯;;从期限错配看我国影子银行风险[J];北方经贸;2015年01期

相关硕士学位论文 前10条

1 张亚萍;政府干预对资本错配影响研究[D];云南大学;2017年

2 宋凯艺;期限错配对商业银行经营效率的影响研究[D];南京师范大学;2018年

3 杨小豪;金融错配与企业技术创新[D];华中科技大学;2018年

4 张艺瑗;金融资源错配对产业结构升级的影响研究[D];湖南大学;2017年

5 韩玉婕;金融资源错配对上市公司绩效的影响研究[D];安徽大学;2018年

6 杜凯祥;金融资源错配对企业绩效的影响研究[D];安徽大学;2017年

7 刘冬冬;面向三次产业的金融错配影响技术进步效应的研究[D];哈尔滨商业大学;2017年

8 郭雪;面向区域差异的金融错配影响技术进步的效应研究[D];哈尔滨商业大学;2017年

9 王丹丹;面向技术进步的金融错配效应研究[D];哈尔滨商业大学;2016年

10 白塔林夫;金融危机对我国资产负债期限错配程度不同的商业银行的影响分析[D];南京理工大学;2016年

本文编号：2888360