中国证券市场上QFII投资行为的研究——基于反馈行为视角

发布时间：2021-03-18 06:33

　　2019年9月10日中国正式取消对QFII投资额度的限制,这表明QFII对中国证券市场起着日益重要的作用,理清QFII的投资行为可以为我国金融监管政策的完善提供参考。文章从反馈行为视角出发,运用改进的GTW模型,统计了2016年第二季度到2019年第三季度均有持仓的QFII持有的前十大重仓股数据,并在此基础上重新构建和计算FM指标来评价QFII采取的反馈行为方向和程度,同时将样本区间分为弱牛、慢熊和震荡等不同的市场条件来研究QFII的反馈行为。研究结果显示,QFII整体上采取正反馈行为,在弱牛阶段的正反馈行为程度高于慢熊阶段和震荡阶段的正反馈行为程度,且在震荡阶段各QFII的反馈行为趋同程度较高。 

【文章来源】：常州工学院学报. 2019,32(06)

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
0 引言
1 文献综述
    1.1 国外研究现状
    1.2 国内研究现状
2 模型设计和研究方法
3 实证研究
    3.1 样本选择和数据来源
    3.2 实证检验及分析
4 结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]QFII的投资风格研究——基于我国A股市场的视角[J]. 周友梅,王晖山.  会计之友. 2019(07)
[2]来自不同国家（地区）QFII交易策略的比较研究[J]. 李学峰,沈宁,周泽.  投资研究. 2012(01)
[3]证券投资基金惯性反转投资行为实证研究[J]. 谢赤,禹湘,周晖.  财经研究. 2006(10)

博士论文
[1]中国股市噪声交易实证研究[D]. 李为.哈尔滨工业大学 2013



本文编号：3088011