随机利率双重货币模型下的货币互换定价及汇率风险管理

发布时间：2021-06-14 04:31

　　建立于20世纪中期的布雷顿森林体系,是以贵重金属-黄金作为基础,以美元作为国际经济贸易的流通货币.该货币体系的建立,意在保障国际金融秩序,保证经济贸易稳定快速发展,同时可以保障金融组织中的各成员国,进行贸易活动时保持一个固定的兑换汇率.随着国与国之间的经济贸易活动日益频繁,在布雷顿森林体系失效后,汇率随机波动日益激烈.汇率的随机波动为交易的双方带来了交易的金融风险,为了营造经济贸易活动的良好局面,以及有效规避汇率随机波动所带来的汇率风险,货币互换、利率互换合约等金融衍生品应运而生,并在经济活动中彰显其独特的优越性.本文应用零息债券和随机利率下的贴现因子,在原有的随机利率下的双（三）重货币模型的基础上对汇率远期合约定价的经典结果进行推广,得到随机利率下汇率远期合约定价公式,在此基础上,对双（三）重货币模型中的货币互换及双（三）重货币模型中的利率互换进行定价.在关于货币互换,利率互换常数利率定价的基础上对其结论进行了发展并给出随机利率下的定价结果,以利于汇率风险中的应用. 

【文章来源】：哈尔滨师范大学黑龙江省

【文章页数】：41 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究的意义和必要性
    1.2 国内外研究现状
    1.3 本章主要内容
第2章 预备知识
    2.1 金融工程相关知识
        2.1.1 互换,货币互换及利率互换的概念
        2.1.2 随机利率下的远期汇率的概念
    2.2 随机分析相关知识
        2.2.1 随机利率模型
        2.2.2 利率期限结构
        2.2.3 布朗运动与伊藤公式
    2.3 本章小结
第3章 随机利率下的双重货币模型中的货币互换
    3.1 随机利率下的双重货币模型
    3.2 随机利率下的双重货币模型中的货币互换
    3.3 随机利率下的三国货币模型中的货币互换
    3.4 本章小结
第4章 随机利率、利率互换下的双重货币模型中的货币互换
    4.1 随机利率下的三国货币模型
    4.2 随机利率下的双重货币模型中的利率互换
    4.3 随机利率下的三国货币模型中的利率互换
    4.4 随机利率双重货币模型下的汇率风险管理
    4.5 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间所发表的学术论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]推进“一带一路”建设，增强中国外向型经济竞争力[J]. 于今.  国际融资. 2020(03)
[2]双重货币模型下的货币互换期权定价[J]. 孙思航,刘冠琦,王玉文.  哈尔滨师范大学自然科学学报. 2019(02)
[3]不确定性、风险异质与“利率-汇率”随机动态均衡:理论与实证[J]. 刘一楠,宋晓玲.  世界经济研究. 2016(12)
[4]双重货币模型下商品互换的定价[J]. 岳永鑫,王玉文,刘冠琦.  哈尔滨师范大学自然科学学报. 2016(06)
[5]基于STR模型的人民币利率汇率联动研究[J]. 张琦,封福育.  数学的实践与认识. 2015(02)
[6]中美利率及汇率相关性分析——基于利率平价模型[J]. 李孟菲.  时代金融. 2014(11)
[7]基于随机贴现因子的人民币与新台币汇率定价[J]. 冯玲,吴运平.  技术经济. 2012(10)
[8]基于VAR模型的中美利率与汇率联动关系研究[J]. 傅强,陈静.  中国市场. 2012(18)
[9]双向违约风险条件下的货币互换定价研究[J]. 汤超,杨德权.  预测. 2009(06)
[10]中美利率与汇率联动关系的实证研究:2005～2008[J]. 郭树华,王华,王俐娴.  国际金融研究. 2009(04)

硕士论文
[1]双货币模型下资产价格带跳的期权定价[D]. 高惠泽.哈尔滨师范大学 2013
[2]双重货币模型下股指期货担保期权定价[D]. 周盛松.哈尔滨师范大学 2013



本文编号：3229073