VaR、CVaR方法的改进及其在金融风险度量中的应用

发布时间：2021-10-02 08:00

　　当前,金融业已经成为经济发展的主引擎,金融业的兴衰直接关系着经济的发展速度和水平。随着金融创新的不断发展,金融衍生品的形式也越来越多样化。金融创新一方面直接推动了金融业的发展,另一方面,也带来了极大的风险。由于金本位制的瓦解,世界金融体系缺乏支撑,金融创新技术导致金融风险越来越多样,越来越复杂,而对金融风险的管理难度也随之不断加大。因此,近年来,与金融风险管理有关的研究尤其是金融风险度量方法方面的研究成为金融研究领域的热点。通过近些年在金融风险度量领域的探索,目前VaR（风险价值）方法已经成为全球一致认可的度量金融风险的方法。较之以往的诸多方法,VaR方法具有很多优势,比如其在度量上的统一性,就为不同金融机构之间分析风险提供了便利。但是,传统的VaR方法假定其收益率或基本风险因子服从正态分布,并没有反映金融资产的真实收益情况,而且并不具有次可加性,因此存在着很多有待解决的问题,适用该方法得到的结果也不可靠。本文首先通过对传统VaR计算方法的统计学定义,建模步骤等方面进行总结与分析,得到其适用的范围,并指出了其在实际应用中存在的问题。然后,本文接着介绍了条件VaR和基于Copula理论的... 

【文章来源】：武汉理工大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

四种copula函数等概率线图形

仅依靠几个描述性统计量还远远不够，我们还可以借助于相关统计软件中的判断手段对对中国人寿和万科A两支股票进行正态性检测(本文在这里采用的是SPSS)，Q一Q图如图4一2和图4一3所示:」.「叼一夕火又户口孙J炙女.次劣盆洲卜r肉j〔灵姊Q戒)比书月出弓匆月心〔图4一2中国人寿日对数收益率的正态Q一Q图

仅依靠几个描述性统计量还远远不够，我们还可以借助于相关统计软件中的判断手段对对中国人寿和万科A两支股票进行正态性检测(本文在这里采用的是SPSS)，Q一Q图如图4一2和图4一3所示:」.「叼一夕火又户口孙J炙女.次劣盆洲卜r肉j〔灵姊Q戒)比书月出弓匆月心〔图4一2中国人寿日对数收益率的正态Q一Q图

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于GARCH模型的VaR方法在商业银行汇率风险管理中的应用[J]. 高喜燕.  西部金融. 2009(08)
[2]市场风险资产损失服从Pareto分布的VaR计量[J]. 钱艺平,林祥.  统计与信息论坛. 2009(07)
[3]基于Copula函数的Monte Carlo法求VaR[J]. 林俊涛,陈希镇.  科学技术与工程. 2009(07)
[4]金融风险管理的CVaR方法及实证分析[J]. 徐永春,高岳林.  求索. 2009(02)
[5]VaR基本原理、计算方法及其在金融风险管理中的应用[J]. 周革平.  金融与经济. 2009(02)
[6]VaR风险控制的银行资产负债管理优化模型[J]. 王际科,迟国泰,洪忠诚.  哈尔滨工业大学学报. 2009(02)
[7]基于VaR的银行资产投资优化分析[J]. 徐婕,雷芬.  经济与管理. 2009(02)
[8]条件收益率下的VaR投资组合研究[J]. 肖春来,李朋根,罗荣华.  数理统计与管理. 2009(01)
[9]copula理论在商业银行风险管理中的应用[J]. 余孝军.  贵州财经学院学报. 2009(01)
[10]金融市场组合风险的相关性研究[J]. 李秀敏,史道济.  系统工程理论与实践. 2007(02)



本文编号：3418289