基于VaR模型银行同业拆借利率风险度量研究

发布时间：2021-10-09 10:38

　　商业银行利率风险是指利率风险资产因利率波动导致其价值向不利方向运动的不确定性,随着我国利率市场化的推进,尤其是2008年金融危机爆发以来,受国际经济形势和国内经济形势的影响,利率波动日益频繁和剧烈,特别是同业拆借利率,作为我国市场化程度最高的利率之一,其敏感性日益加强。如何提高同业拆借利率风险度量准确性越来越受到我国商业银行的重视,而准确度量利率风险关键是选择什么样的度量方法,当前国际上运用最广泛的利率风险度量模型VaR模型法,利率风险度量VaR模型能否准确预测利率风险对商业银行来说非常重要。本文在国内外学者研究的基础上,将ARMA-GARCH族模型引入到VaR模型同业拆借利率风险度量等问题的研究。本文首先分析了利率风险定义、表现形式、我国同业拆借市场利率风险特征,并比较分析了传统静态利率风险度量方法和VaR模型法,结合同业拆借利率风险特征,提出当前我国商业银行宜采用VaR模型法度量同业拆借利率风险。然后介绍了ARMA-GARCH族模型,并根据国内外学者对VaR模型有效性评价研究成果,提出了一个有效性评价思路。最后选取2007年3月12日到2010年1月18日同业拆借市场隔夜拆借利率数... 

【文章来源】：浙江财经大学浙江省

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 研究背景
    第二节 研究目的与意义
    第三节 VaR 与同业拆借利率风险度量研究综述
    第四节 研究思路与论文结构
    第五节 创新之处
第二章 同业拆借利率风险度量 VaR 模型理论分析
    第一节 利率风险的定义及分类
    第二节 同业拆借利率风险特征
    第三节 传统的利率风险度量方法
    第四节 利率风险度量 VaR 模型法
    第五节 VaR 模型在同业拆借利率风险度量中适用性分析
第三章 同业拆借利率波动预测模型及 VaR 模型有效性评价框架构建
    第一节 同业拆借利率波动预测模型
    第二节 有效性评价框架的构建
第四章 基于 VaR 模型同业拆借利率风险度量实证分析
    第一节 数据选取及分析
    第二节 ARMA-GARCH 族模型条件标准差的计算
    第三节 利率风险动态 VaR 值的计算
    第四节 VaR 模型有效性分析
第五章 结论与展望
    第一节 结论
    第二节 展望
参考文献
附录一
附录二
致谢



本文编号：3426202