X证券公司融资融券业务风险管理研究
发布时间：2022-01-13 09:59
融资融券是完善我国证券市场交易机制的一种制度性、机制性的安排,再加上融资融券业务将做空机制引入到了股票市场,这将会对股票市场交易行为、股票市场定价机制产生直接的影响。文中以全面风险管理理论等作为理论指导,主要运用问卷调查法、文献研究法等研究方法,比较全面、系统地分析了X证券公司融资融券风险管理问题。X证券公司作为证券行业内的中小型证券企业,在行业内虽然具有一定的品牌知名度、融资融券业务开展及风险管理方面积累了一定的经验、采取了一系列的措施,建立了风险管理体制、体系,但是,从融资融券业务风险管理方面来看,效果并不理想,公司在融资融券业务的客户信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、系统性风险等风险管控方面还存在着诸多的问题,这就对X证券公司融资融券业务风险管理目标的实现、融资融券业务发展目标的实现乃至于企业战略发展目标的实现造成了不利影响。研究结果显示,X证券公司融资融券业务风险管理方面主要存在着风险识别水平不高、风险评估与监控不合理、风险管理措施比较单一等问题,这与该公司员工全面风险管理意识不强、未能够建立动态化全过程的融资融券业务风险预警管理系统、融资融券业务风险管理制度不健全等原...
【文章来源】：华侨大学福建省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
X证券公司融资融券业务风险识别调查图
第3章X证券公司融资融券业务风险管理现状分析25图3.2X证券公司融资融券业务风险评估与监控调查图如图3.2所示，在118名被试者中，认为X证券公司融资融券业务风险评估与监控“不够完善”、“很不完善”的合计人数占到了54.24%。研究该公司的风险评估与监督管理机制可以看出，公司的融资融券业务风险评估主要是以定性评估为主，虽然比较重视前期的审核，但对后期的跟踪监督管理重视程度不够，久而久之，这就导致出现了各类问题。3.2.3风险管理措施比较单一X证券公司融资融券业务风险管理措施相对比较单一，主要是从宏观层面上制定了融资融券业务风险管理的对策，并未能够针对各类风险制定完善的管理措施，从而导致在应对、处置相应风险方面出现了操作不规范、未能够及时跟进等问题，久而久之，这势必会对融资融券业务的健康开展造成影响。从今年来发生的几起事件来看，由于X证券公司从事融资融券业务的工作人员未能够准确了解客户实际经营状况而造成经济损失的占比较大，归根结底是未能够进行动态监控，盲目采劝一刀切”、单一的措施来预防、处置不同类型的融资融券业务风险。面对整个金融行业竞争日趋加剧的现实情况，X证券公司必须要建立完善的业务风险管理方案、制定差异化的处置措施，这是解决风险管理不到位的必然选择。
第4章X证券公司融资融券业务风险识别35高效率的金融业务服务。然而，由于融资融券业务具有一定的特殊性，导致公司面临着信息系统风险。关于X证券公司融资融券业务信息系统风险调查结果如下图所示：图4.1X证券公司信息系统风险调查图如图4.1所示，在118名被调查中，关于X证券公司融资融券业务“信息系统风险大”的调查结果中，选择“非常同意”与“同意”的合计人数为60人，占到了调查样本总数的50.85%，这表明，该公司融资融券业务信息系统风险威胁较大，这主要体现在以下几点：一是内控管理制度不够健全、执行不到位，目前X证券公司并未能够针对融资融券业务制定完善、有效的管理制度，融资融券业务的风险管理主要是基于现有金融风险管理制度基础上实施的；二是融资融券业务风险管理的信息化水平不高，滞后性较强[27]，这些都会导致X证券公司面临的信息系统风险的威胁较大。（2）业务操作风险融资融券业务操作风险主要是证券企业使用借入资金或者是企业自有资金为客户提供金融服务时，由于对证券融资融券业务市场行情判断失误所引发的风险，比如，股票下跌误判为上涨，而股票上涨又错误地判断为目标股票会下跌等等，这就会导致证券企业原来制定的经营策略与市场实际情况不符，导致公司面临较大的操作风险的威胁[42]。X证券公司融资融券业务开展，导致企业面临的业务操作风险有所增大。关于该公司融资融券业务操作风险如下图所示：
【参考文献】：
期刊论文
[1]大股东掏空行为研究述评：兼论融资融券制度的公司治理作用[J]. 马超. 财会月刊. 2019(23)
[2]中国股市融资融券标的股票“异质性波动率之谜”研究[J]. 刘莹,肖欣荣,王铎. 金融发展研究. 2019(11)
[3]融资融券制度对股价波动的影响——基于双重差分模型的研究[J]. 盛积良,汪宇晴. 金融与经济. 2019(10)
[4]融资融券、股价信息含量与企业投资的文献综述[J]. 陶建宏,梁慧聪. 经营与管理. 2019(11)
[5]融资融券影响因素文献综述[J]. 薛蔚雯. 现代商业. 2019(28)
[6]融资融券对中国股价暴跌风险的影响[J]. 王森,王贺. 社会科学战线. 2019(09)
[7]放松卖空管制与债务融资成本——基于融资融券制度的准自然实验[J]. 成群蕊,李薇. 金融发展研究. 2019(08)
[8]融资融券保证金调整对股市波动的影响研究——基于断点回归的实证检验[J]. 郝永敬,呼晓英. 金融监管研究. 2019(07)
[9]论违反融资融券交易规则的侵权责任——以规范目的论为视角[J]. 王灏. 现代法学. 2019(04)
[10]融资融券交易对中国上市公司研发支出的影响研究[J]. 叶志强. 科技管理研究. 2019(13)
本文编号：3586203
【文章来源】：华侨大学福建省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
X证券公司融资融券业务风险识别调查图
第3章X证券公司融资融券业务风险管理现状分析25图3.2X证券公司融资融券业务风险评估与监控调查图如图3.2所示，在118名被试者中，认为X证券公司融资融券业务风险评估与监控“不够完善”、“很不完善”的合计人数占到了54.24%。研究该公司的风险评估与监督管理机制可以看出，公司的融资融券业务风险评估主要是以定性评估为主，虽然比较重视前期的审核，但对后期的跟踪监督管理重视程度不够，久而久之，这就导致出现了各类问题。3.2.3风险管理措施比较单一X证券公司融资融券业务风险管理措施相对比较单一，主要是从宏观层面上制定了融资融券业务风险管理的对策，并未能够针对各类风险制定完善的管理措施，从而导致在应对、处置相应风险方面出现了操作不规范、未能够及时跟进等问题，久而久之，这势必会对融资融券业务的健康开展造成影响。从今年来发生的几起事件来看，由于X证券公司从事融资融券业务的工作人员未能够准确了解客户实际经营状况而造成经济损失的占比较大，归根结底是未能够进行动态监控，盲目采劝一刀切”、单一的措施来预防、处置不同类型的融资融券业务风险。面对整个金融行业竞争日趋加剧的现实情况，X证券公司必须要建立完善的业务风险管理方案、制定差异化的处置措施，这是解决风险管理不到位的必然选择。
第4章X证券公司融资融券业务风险识别35高效率的金融业务服务。然而，由于融资融券业务具有一定的特殊性，导致公司面临着信息系统风险。关于X证券公司融资融券业务信息系统风险调查结果如下图所示：图4.1X证券公司信息系统风险调查图如图4.1所示，在118名被调查中，关于X证券公司融资融券业务“信息系统风险大”的调查结果中，选择“非常同意”与“同意”的合计人数为60人，占到了调查样本总数的50.85%，这表明，该公司融资融券业务信息系统风险威胁较大，这主要体现在以下几点：一是内控管理制度不够健全、执行不到位，目前X证券公司并未能够针对融资融券业务制定完善、有效的管理制度，融资融券业务的风险管理主要是基于现有金融风险管理制度基础上实施的；二是融资融券业务风险管理的信息化水平不高，滞后性较强[27]，这些都会导致X证券公司面临的信息系统风险的威胁较大。（2）业务操作风险融资融券业务操作风险主要是证券企业使用借入资金或者是企业自有资金为客户提供金融服务时，由于对证券融资融券业务市场行情判断失误所引发的风险，比如，股票下跌误判为上涨，而股票上涨又错误地判断为目标股票会下跌等等，这就会导致证券企业原来制定的经营策略与市场实际情况不符，导致公司面临较大的操作风险的威胁[42]。X证券公司融资融券业务开展，导致企业面临的业务操作风险有所增大。关于该公司融资融券业务操作风险如下图所示：
【参考文献】：
期刊论文
[1]大股东掏空行为研究述评：兼论融资融券制度的公司治理作用[J]. 马超. 财会月刊. 2019(23)
[2]中国股市融资融券标的股票“异质性波动率之谜”研究[J]. 刘莹,肖欣荣,王铎. 金融发展研究. 2019(11)
[3]融资融券制度对股价波动的影响——基于双重差分模型的研究[J]. 盛积良,汪宇晴. 金融与经济. 2019(10)
[4]融资融券、股价信息含量与企业投资的文献综述[J]. 陶建宏,梁慧聪. 经营与管理. 2019(11)
[5]融资融券影响因素文献综述[J]. 薛蔚雯. 现代商业. 2019(28)
[6]融资融券对中国股价暴跌风险的影响[J]. 王森,王贺. 社会科学战线. 2019(09)
[7]放松卖空管制与债务融资成本——基于融资融券制度的准自然实验[J]. 成群蕊,李薇. 金融发展研究. 2019(08)
[8]融资融券保证金调整对股市波动的影响研究——基于断点回归的实证检验[J]. 郝永敬,呼晓英. 金融监管研究. 2019(07)
[9]论违反融资融券交易规则的侵权责任——以规范目的论为视角[J]. 王灏. 现代法学. 2019(04)
[10]融资融券交易对中国上市公司研发支出的影响研究[J]. 叶志强. 科技管理研究. 2019(13)
本文编号：3586203
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