私募股权投资对创业板上市公司经营绩效的影响研究

发布时间：2022-02-16 13:24

　　改革开放后中国经济快速发展,全国高净值人群及国民财富迅速增加,并持续保持高速增长的态势。随着资本市场的不断发展,我国高净值人群投资方向逐渐发生变化,私募股权投资成为高净值人群重要选择之一,私募股权投资在我国经济发展中的作用越来越突出,在金融体系中发挥的作用也越来越重要。企业不仅可以从私募股权投资机构获得急需的资金,同时也可以借助私募股权投资机构进行资源整合,不断提升企业的综合竞争力。对于私募股权投资机构而言,可以通过并购重组、IPO、股权转让等方式将持有的企业股权变现,从而获得高额的投资收益。近年来,国家出台一系列政策鼓励大众创业,我国“双创”活动蓬勃发展,这为私募股权投资提供了肥沃的生存土壤,国内外新设立的私募股权机构数量持续增加,私募股权投资金额也屡创新高。对于企业而言,私募机构数量的增加丰富了企业的融资渠道,企业在选择私募机构的时候也有更多的选择。因此,选择对未来经营业绩有积极影响的私募股权机构成为企业面临的现实问题。本论文以创业板2016-2018年首发上市的公司为研究对象,通过具体的分析和研究检验了私募股权投资对上市公司经营绩效影响情况。本文从上市公司的盈利能力、成长能力、偿... 

【文章来源】：河南大学河南省

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    一、选题背景及意义
        (一)研究背景
        (二)研究意义
    二、国内外研究现状
        (一)国外研究现状
        (二)国内研究现状
        (三)文献述评
    三、研究方法和主要内容
        (一)研究方法
        (二)主要内容
    四、创新之处
第二章 私募股权投资对创业板上市公司经营绩效影响的理论分析
    一、私募股权投资对创业板上市公司经营绩效影响的作用机制
        (一)监督管理
        (二)提供资源
        (三)提高企业声誉
    二、理论分析与研究假设
第三章 我国私募股权投资对创业板上市公司经营绩效影响研究
第四章 私募股权投资对创业板上市公司经营绩效影响的实证研究
    一、变量选取及模型构建
        (一)变量选取
        (二)数据来源及样本选取
        (三)模型构建
    二、因子分析法计算企业经营绩效
        (一)可行性分析
        (二)因子提取
        (三)因子载荷矩阵分析
        (四)企业经营绩效计算
    三、私募股权投资存在与否与企业经营绩效的关系
        (一)变量描述性统计
        (二)相关系数检验
        (三)实证结果分析
    四、私募股权投资三大特征对创业板上市公司经营绩效的分析
        (一)变量描述性统计
        (二)私募股权投资期限对经营绩效的影响
        (三)私募持股比例对经营绩效的影响
        (四)私募联合投资数量对经营绩效的影响
    五、稳健性检验
第五章 私募股权投资对创业板上市公司提升经营绩效过程中存在的问题与建议
    一、私募股权对创业板上市公司投资存在的问题
        (一)资本缺乏流动性
        (二)投资成本增加且结构存在严重失衡
        (三)退出渠道单一
        (四)监管不规范
    二、促进私募股权投资行业发展的对策
        (一)完善私募股权基金退出机制
        (二)理顺私募股权基金监管架构
        (三)拓宽私募股权基金资金来源
    三、创业板上市公司利用私募股权投资提升公司绩效的对策
        (一)创业板上市公司吸引私募股权基金的策略
        (二)创业板上市公司选取私募股权基金的策略
        (三)创业板上市公司利用私募股权基金的策略
第六章 结论与展望
    一、结论
    二、研究不足与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]风险投资后期进入对企业创新绩效的影响研究——选择效应抑或增值效应?[J]. 成力为,邹双.  管理评论. 2020(01)
[2]创业团队异质性对科技型企业创新绩效的影响[J]. 李利,陈进.  技术与创新管理. 2020(01)
[3]风险投资影响企业创新研究评述与展望[J]. 纪玲珑.  商业会计. 2020(02)
[4]风险投资社群结构与投资效益的关系研究[J]. 苗可芯.  中国商论. 2019(24)
[5]私募股权投资对创业板上市公司价值影响的实证分析[J]. 欧阳瑞雪,李海霞.  国际商务财会. 2019(07)
[6]私募股权投资对创业板上市公司现金股利政策研究[J]. 潘攀,许志勇,粟立钟.  中国软科学. 2019(06)
[7]私募股权投资基金对中小企业成长性的影响——基于新三板企业2011—2016年的数据[J]. 许军.  北京工商大学学报(社会科学版). 2019(03)
[8]风险资本参与和企业绩效提升[J]. 许俊诚,甘云,刘亮.  上海商学院学报. 2019(02)
[9]内外部资源对风险投资机构投资绩效的影响[J]. 石琳,杨倩.  西安工业大学学报. 2019(02)
[10]私募股权投资对创业板上市公司企业价值的影响[J]. 王爱群,贺子聪.  大连理工大学学报(社会科学版). 2019(02)



本文编号：3628045