我国股权众筹的风险分析及监管建议

发布时间：2017-07-08 03:14

  本文关键词：我国股权众筹的风险分析及监管建议

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【摘要】：随着互联网金融的不断发展与创新,股权众筹以其“小额、大众、低门槛”的优势逐渐加入了“互联网+”时代,它的诞生标志着互联网融资模式的一次创新,为国内市场新添了一股活力,让中小微企业不再受限于银行、私募股权投资和风险投资等传统融资方式,有利于更好地建设多层次资本市场。但新兴事物的出现必然有它不完美的一面,股权众筹独特的运营模式并不适合我国原有的金融环境。所以,本文首先综合分析了国内外学者的研究文献,总结发现股权众筹近几年的发展状况并不理想。一方面,由于股权众筹自身存在的不足,从而导致其在国内的发展困难重重。另一方面,我国滞后的金融政策和监管措施在很大程度上阻碍了股权众筹前进的脚步。其次,基于这样的发展现状,本文重点分析了股权众筹在不同阶段面临的各种风险和我国股权众筹监管存在的问题,同时概述了美国、意大利、英国等国外股权众筹的监管现状,对比分析国内外采取的监管措施指出,我国必须结合实际国情,借鉴国外相关经验,努力加强监管体系建设,并从资格审核、融资认购、运营执行、投后管理四个阶段提出监管建议,期望通过这一系列措施,有效解决股权众筹面临的风险和监管问题,最终达到建立比较完善的股权众筹风控体系的目的,为促进股权众筹的迅速成长增添新的助力。
【关键词】：互联网金融 股权众筹 风险 监管
【学位授予单位】：西华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.6;F832.5
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-17
• 1.1 研究背景、目的及意义9-10
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究目的及意义10
• 1.2 国内外文献综述10-13
• 1.3 研究内容与方法13-17
• 1.3.1 研究内容13-15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.3.3 可能的创新点16-17
• 2 股权众筹概述17-25
• 2.1 股权众筹的内涵17
• 2.2 股权众筹产生的理论基础17-19
• 2.3 国内股权众筹的发展现状19-21
• 2.4 国内股权众筹的典型运营模式21-25
• 3 我国股权众筹融资的风险分析25-30
• 3.1 资格审核阶段25-26
• 3.1.1 融资者与项目审核的风险25
• 3.1.2 平台资质审核的风险25
• 3.1.3 投资者审核的风险25-26
• 3.2 融资认购阶段26-27
• 3.2.1 项目估值的风险26
• 3.2.2 知识产权风险26
• 3.2.3 信息不对称风险26-27
• 3.3 运营执行阶段27-29
• 3.3.1 投资欺诈风险27-28
• 3.3.2 资金安全风险28-29
• 3.4 投后管理阶段29-30
• 3.4.1 投资回报的风险29
• 3.4.2 退出机制不畅的风险29-30
• 4 我国股权众筹监管存在的问题30-33
• 4.1 法律法规不完善30
• 4.2 监管体系不健全30-31
• 4.3 行业自律有待加强31
• 4.4 信息披露不全面31-33
• 5 国外股权众筹的监管经验借鉴33-37
• 5.1 国外股权众筹的监管现状33-35
• 5.1.1 美国股权众筹的监管现状33
• 5.1.2 意大利股权众筹的监管现状33-34
• 5.1.3 日本股权众筹的监管现状34
• 5.1.4 英国股权众筹的监管现状34-35
• 5.2 国外股权众筹的监管经验借鉴35-37
• 5.2.1 修改现有的法律法规35
• 5.2.2 设立注册豁免制度35
• 5.2.3 完善信息披露机制35-37
• 6 完善股权众筹的监管，有效控制风险37-47
• 6.1 加快监管体系建设，提高监管人员素质37-38
• 6.1.1 加快监管体系建设37-38
• 6.1.2 提高监管人员素质38
• 6.2 控制法律风险与完善监管制度的建议38-40
• 6.2.1 适时修改《证券法》，确立股权众筹的合法地位38-39
• 6.2.2 完善《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》39-40
• 6.3 资格审核阶段的风险监管建议40-42
• 6.3.1 完善融资者准入条件的设置40
• 6.3.2 完善投资者准入条件的设置40-42
• 6.3.3 完善股权众筹融资平台准入条件的设置42
• 6.4 融资认购阶段的风险监管建议42-44
• 6.4.1 重视融资项目的评估工作42-43
• 6.4.2 加强知识产权保护43
• 6.4.3 完善信息披露机制43-44
• 6.5 运营执行阶段的风险监管建议44-45
• 6.5.1 注重投资者教育和风险提示44
• 6.5.2 建立资金管理机制，引入保险制度44-45
• 6.6 投后管理阶段的风险监管建议45-47
• 6.6.1 加强投后管理45-46
• 6.6.2 建立有效的退出机制46-47
• 结论47-49
• 参考文献49-52
• 致谢52-53

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本文编号：532853