上证50ETF期权风险管理研究

发布时间：2017-07-29 10:16

  本文关键词：上证50ETF期权风险管理研究

  更多相关文章： 上证50ETF期权 风险管理 希腊值 中性对冲

【摘要】：上证50ETF期权正式上市,标志着我国期权时代即将到来。期权衍生品的发展给我国金融市场的发展产生了深刻的影响,同时在某种程度上也增加了金融资本市场的风险。期权市场在国外发展的历史较长,期权交易制度及风险控制相对较为完善,而我国期权市场则刚刚起步,风险控制体制尚不健全,所以应该尤其重视对期权市场的风险管理。本文以2015年2月9日正式推出的上证50ETF期权为研究对象,首先介绍了目前我国证交所、中证登对我国期权交易过程中有关风险控制的规章制度,包括交易规则、结算规则及风险控制指南等,并从保证金、大户报告、风险警示、强行平仓以及结算保证金等角度详细阐述了各阶段对风险的管理情况；其次,文章还研究了上证50ETF期权与其标的资产的联动关系,从不同层面表明了其与标的资产的强相关性；然后,文章重点分析了如何利用希腊值(Delta中性、Gamma、 Vega)去管理规避期权交易风险,并结合具体合约对期权风险进行对冲；最后,文章针对整个期权市场中存在的风险,从不同市场主体角度,总结性的提出了期权风险管理的策略,以期促进我国期权市场健康、稳定的发展。
【关键词】：上证50ETF期权 风险管理 希腊值 中性对冲
【学位授予单位】：东北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-7
• 一、绪论7-13
• (一) 选题背景及意义7-8
• (二) 国内外研究综述8-12
• (三) 论文研究方法及基本框架12
• (四) 论文创新与不足12-13
• 二、期权及其风险管理理论概述13-16
• (一) 期权概述13-14
• (二) 期权风险管理理论与发展14-16
• 三、上证50ETF期权运行及风险管理现状16-21
• (一) 上证50ETF期权运行状况分析16
• (二) 上证50ETF期权风险管理现状16-21
• 四、上证50ETF期权与标的资产价格的联动性分析21-26
• (一) 数据来源与统计描述21-22
• (二) 上证50ETF期权与标的资产价格的联动性关系检验22-26
• 五、上证50ETF期权希腊值风险度量分析26-33
• (一) Delta指标26-28
• (二) Gamma指标28-31
• (三) Vega指标31-33
• 六、上证50ETF期权风险管理策略33-36
• (一) 投资者关于期权风险管理的策略33-34
• (二) 建立健全期权市场风险监管体系34-35
• (三) 发挥自律机构风险控制功能,加强投资者教育35-36
• 结论36-37
• 参考文献37-39
• 致谢39

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 汤弦;交易型开放式指数基金(ETF)产品设计问题研究[J];金融研究;2005年02期

2 邵晓玲;卢涛;;黄金ETF市场发展的国际比较[J];证券市场导报;2009年12期

3 刘涛;;黄金ETF:让高端投资大众化[J];中国外汇;2010年20期

4 王俊波;;黄金ETF现状及在我国发展的必要性[J];经济视角(下);2013年02期

5 朱炎钊;;ETF炒黄金 风高浪急[J];卓越理财;2013年06期

6 李可;;国内黄金ETF上市[J];中国黄金珠宝;2013年23期

7 王韶辉;;你愿意买黄金 ETF 吗[J];新财经;2014年04期

8 吴遵新;;浅析积极管理型ETF发展的动因[J];经济视角(下);2011年04期

9 代景霞;王蕊;;开启黄金ETF新旅程[J];中国外汇;2013年16期

10 李宏伟;;投资者如何投资ETF[J];技术经济与管理研究;2006年05期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 陆文山;卢文道;;证券交易所交易基金(ETF)法律问题研究[A];中国商法年刊第三卷（2003）[C];2003年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 高彦嵩;从黄金ETF持金量看黄金价格走势[N];中国黄金报;2008年

2 李晶;首只沪深300指数境外ETF平稳登场[N];第一财经日报;2007年

3 张盈盈;黄金ETF亚洲之旅开始(上)[N];中国黄金报;2007年

4 张盈盈;黄金ETF亚洲之旅开始(下)[N];中国黄金报;2007年

5 本报记者 黄嵘;国际最大黄金ETF继续加仓黄金现货[N];上海证券报;2008年

6 李辉;黄金ETF改变了黄金交易[N];证券时报;2008年

7 中粮期货工业品部 彭强;海外机构创立ETF基本金属基金的影响分析[N];期货日报;2010年

8 记者 郭兴艳;首只人民币ETF 今日在港上市[N];第一财经日报;2012年

9 招商证券 宗乐;债券ETF具备三大优势[N];中国证券报;2012年

10 招商证券 宗乐;全球债券ETF发展方兴未艾[N];中国证券报;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 沈腾飞;中国市场条件下股指期货、ETF期权与ETF的套利策略分析[D];天津财经大学;2015年

2 梁问;上证50ETF的日历效应实证分析[D];河北金融学院;2016年

3 钟刘;上证50ETF期权对冲非上证50标的股票风险策略分析[D];河北金融学院;2016年

4 姚福倩;上证50ETF期权套利策略构建[D];西南财经大学;2016年

5 李书言;上证50ETF期权风险管理研究[D];东北师范大学;2016年

6 杨远健;上证50ETF期权的实证研究[D];安徽财经大学;2015年

7 田晓莉;中国黄金ETF市场对黄金现货市场影响的实证分析[D];浙江大学;2014年

8 于军杰;黄金ETF价格发现功能探究及对我国的启示[D];复旦大学;2013年

9 张浩;基于优化复制法的黄金ETF组合构建研究[D];上海交通大学;2013年

10 邱瑜;我国创业板ETF市场风险管理研究[D];东华大学;2015年

，

本文编号：588678