基于非经常性损益的应计异象分析——来自中国A股市场的证据

发布时间：2017-08-03 10:09

  本文关键词：基于非经常性损益的应计异象分析——来自中国A股市场的证据

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【摘要】：以2003-2011年的A股上市公司为研究对象,基于非经常性损益对应计异象展开分析,研究发现:投资者无法识别盈余各组成部分的持续性差异,存在错误定价,买入应计盈余最低组同时卖出应计盈余最高组的股票,在未来一年能获得8.5%的超额收益,按非经常性损益的大小进一步细分后,买入应计盈余最低且低非经常性损益组的股票,同时卖出应计盈余最高且高非经常性损益组的股票,在未来一年能获得14.4%的超额收益。
【作者单位】： 长沙理工大学经济与管理学院;
【关键词】： 应计盈余 非经常性损益 应计异象
【基金】：国家社会科学基金资助项目(12CGL028) 湖南省哲学社会科学基金资助项目(12YBB001)
【分类号】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引言有效资本市场假说是会计学和金融学研究的基本思想,具有重要的理论意义和实践价值,然而越来越多的关于市场异象的研究质疑了这一观点,认为市场并不是如理论假设那样的充分有效,错误定价是可以持续存在的,投资者可以通过财务报表分析或证券分析来发现市场上的错误定价,

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：613811