国际投资中的汇率风险对冲问题研究

发布时间：2017-08-12 12:05

  本文关键词：国际投资中的汇率风险对冲问题研究

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【摘要】：本文从中国投资者的视角出发,探讨国际投资组合中汇率风险管理问题.文章选取中国、德国、日本、英国、澳大利亚、加拿大和美国七个代表性国家的金融市场的股票与债券指数,建立含汇率风险对冲的多元化投资模型,考察人民币计价下国际投资组合中的风险构成.实证结果表明,远期合约可以有效对冲国际投资的汇率风险,优化组合有效边界.并且选择期限为三个月的远期合约投资效果比期限为一、二月的远期合约对冲效果更佳.
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院及应用研究中心;
【关键词】： 国际投资 远期合约 汇率风险 对冲
【基金】：国家自然科学基金(70901019)
【分类号】：F832.6;F224
【正文快照】： i引言自2007年金融危机以来,全球金融市场动荡加剧,西方发达国家经济发展和货币走向面临较大的不确定性.金融危机不但使得美日欧经济遭受重挫,也使得发达国家债务问题陆续浮出水面,国际经济和货币体系前景难测.然而近年以来,欧美各国均出现了复苏迹象?2013年9月,美联储发布的

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本文编号：661481